Reli saham berbasis kecerdasan buatan (AI) kembali mendapat dorongan setelah Micron Technology (MU) merilis kinerja kuartalan yang melampaui ekspektasi pasar. Di tengah kekhawatiran bahwa belanja AI mulai terlalu mahal dan valuasi saham teknologi sudah terlalu tinggi, hasil tersebut justru memperkuat keyakinan investor bahwa investasi besar di sektor AI masih terus berlanjut.
Optimisme ini membantu menjaga sentimen positif terhadap saham-saham yang menjadi tulang punggung pembangunan infrastruktur AI, sekaligus memperpanjang harapan bahwa reli pasar saham Amerika masih memiliki ruang untuk berlanjut.
Laporan Micron Perkuat Keyakinan Investor
Micron Technology (MU) membukukan pendapatan dan proyeksi yang jauh di atas perkiraan Wall Street. Selain mencatat rekor pendapatan dan margin laba, perusahaan juga mengungkapkan telah mengamankan 16 kontrak strategis jangka panjang yang memberikan kepastian permintaan produk memori AI untuk beberapa tahun ke depan.
Bagi investor, sinyal tersebut menjadi bukti bahwa perusahaan-perusahaan teknologi masih terus menggelontorkan belanja modal untuk membangun infrastruktur AI. Meski biaya investasi semakin besar, permintaan terhadap komponen penting seperti memori berbandwidth tinggi masih terus meningkat.
Sejumlah analis menilai laporan Micron berhasil meredakan kekhawatiran bahwa siklus investasi AI mulai kehilangan momentum. Bahkan, beberapa strategi investasi mulai melihat saham-saham penyedia infrastruktur AI memiliki prospek yang lebih menarik dibandingkan perusahaan yang baru mengembangkan aplikasi AI.
Valuasi Tinggi Jadi Perhatian, Bukan Tanda Gelembung
Meski demikian, Wall Street tetap mengakui bahwa valuasi saham teknologi kini semakin mahal. Sepanjang Juni, kelompok saham teknologi besar seperti Magnificent Seven bersama Broadcom dan Oracle kehilangan sekitar US$2,7 triliun nilai pasar karena investor mulai mengevaluasi besarnya pengeluaran AI yang harus mereka tanggung.
Namun, banyak pelaku pasar belum melihat kondisi tersebut sebagai gelembung yang akan segera pecah. Menurut sejumlah analis, risiko terbesar justru datang apabila perusahaan teknologi memilih mengurangi investasi AI dan tertinggal dalam persaingan industri.
JPMorgan bahkan memperkirakan pertumbuhan laba perusahaan dan siklus investasi AI masih dapat mendorong indeks S&P 500 menuju level 7.800 hingga akhir tahun, meski perjalanannya diperkirakan tidak akan berlangsung mulus.
Investor Mulai Fokus ke Infrastruktur AI
Di tengah tingginya biaya pengembangan model AI, perhatian investor kini semakin bergeser ke perusahaan yang menyediakan “sekop dan cangkul” bagi industri AI, mulai dari produsen chip, memori, sistem pendingin pusat data, hingga penyedia infrastruktur listrik.
Beberapa nama seperti Micron, GE Vernova, Vertiv, IBM, hingga Intel dinilai masih berpotensi mendapatkan manfaat langsung dari gelombang investasi AI yang diperkirakan akan berlangsung dalam jangka panjang.
Meski volatilitas pasar diperkirakan masih akan terjadi, mayoritas analis melihat fundamental sektor AI tetap solid. Selama permintaan terhadap infrastruktur AI terus meningkat, setiap koreksi harga dinilai masih berpotensi menjadi peluang bagi investor jangka panjang.
Ikuti terus perkembangan saham Amerika dan tren AI global melalui News & Artikel Tips Nanovest, serta mulai investasi saham AS dengan mudah dan aman di aplikasi Nanovest.
Referensi +
- Yahoo Finance: 'We don't view this as a bubble' that will pop soon: Wall Street weighs surging AI costs on stock market rally
- Bloomberg: Leverage That Fueled US Stock Rally Becomes a Growing Concern
