Apa itu Stok Siklus?

Stok siklus, juga dikenal sebagai saham siklik atau saham yang bergerak dalam siklus, adalah saham-saham dari perusahaan yang kinerjanya sangat dipengaruhi oleh kondisi siklus ekonomi. Ini berarti perusahaan-perusahaan ini cenderung mengalami fluktuasi kinerja yang lebih besar seiring dengan perubahan ekonomi, dan mereka bisa sangat baik saat ekonomi tumbuh dan menurun saat ekonomi mengalami penurunan.

Memahami Siklus Saham

Perusahaan yang memiliki saham siklis meliputi produsen mobil, maskapai penerbangan, pengecer furnitur, toko pakaian, hotel, dan restoran. Ketika ekonomi berjalan dengan baik, orang dapat membeli mobil baru, memperbaiki rumah, berbelanja, dan bepergian.

Ketika ekonomi berjalan buruk, pengeluaran diskresioner ini adalah beberapa hal pertama yang dipotong konsumen. Jika resesi cukup parah, saham siklis dapat menjadi sama sekali tidak berharga, dan perusahaan dapat gulung tikar.

Investor harus berhati-hati dengan posisi mereka di saham siklis tetapi tidak boleh menghindarinya sama sekali.

Stok siklis naik dan turun dengan siklus ekonomi. Prediktabilitas yang tampak dalam pergerakan harga saham ini membuat beberapa investor mencoba mengatur waktu pasar.

Investor harus berhati-hati tentang bobot saham siklis dalam portofolio mereka pada titik waktu tertentu. Meskipun itu mungkin benar, bukan berarti investor harus menghindari saham ini sepenuhnya.

Pertimbangan Khusus

Saham siklis dipandang lebih tidak stabil daripada saham non-siklis atau defensif, yang cenderung lebih stabil selama periode pelemahan ekonomi.

Investor yang mempertimbangkan saham siklik sering memantau indikator ekonomi dan prospek ekonomi secara keseluruhan. Mereka berusaha untuk membeli saham-saham ini ketika ekonomi dalam kondisi pertumbuhan dan menjual atau menghindari mereka ketika kondisi ekonomi diperkirakan akan memburuk.

Pemilihan waktu yang tepat sangat penting ketika berinvestasi dalam saham siklik untuk memanfaatkan potensi pertumbuhan mereka selama periode pertumbuhan ekonomi.

Investor sering memilih untuk menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) untuk mendapatkan eksposur ke saham siklis sambil memperluas siklus ekonomi. Seri SPDR ETF menawarkan salah satu investasi ETF siklis terpopuler di Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Saham Bersiklus vs. Nonsiklik

Kinerja saham siklis cenderung berkorelasi dengan ekonomi. Tetapi hal yang sama tidak berlaku untuk saham non-siklus. Saham-saham ini cenderung mengalahkan pasar terlepas dari tren ekonomi, bahkan saat terjadi perlambatan ekonomi.

Saham non-siklus juga disebut saham defensif. Saham-saham ini mencakup kategori kebutuhan pokok konsumen, dengan barang dan jasa yang terus dibeli orang melalui semua jenis siklus bisnis, bahkan kemerosotan ekonomi.

Perusahaan yang berurusan dengan makanan, gas, dan air adalah contoh perusahaan yang memiliki stok non-siklik, seperti Walmart Inc. (WMT)Walmart. Menambahkan saham non-siklus ke dalam portofolio dapat menjadi strategi yang bagus bagi investor karena membantu melindungi dari kerugian yang diderita oleh perusahaan-perusahaan siklis selama perlambatan ekonomi.

Contoh Stok Siklus

Stok siklis seringkali digambarkan lebih lanjut oleh barang tahan lama, tidak tahan lama, dan jasa. Perusahaan barang tahan lama terlibat dalam pembuatan atau distribusi barang fisik yang memiliki harapan hidup lebih dari tiga tahun.

Perusahaan yang beroperasi di segmen ini termasuk pembuat mobil seperti Ford Motor Company (F)Ford, pembuat peralatan seperti Whirlpool, dan pembuat furnitur seperti Ethan Allen.

Ukuran pesanan barang tahan lama merupakan indikator kinerja ekonomi masa depan. Ketika pesanan barang tahan lama naik pada bulan tertentu, hal itu mungkin merupakan indikasi aktivitas ekonomi yang lebih kuat pada bulan-bulan berikutnya.

Perusahaan barang tidak tahan lama memproduksi atau mendistribusikan barang lunak yang diperkirakan memiliki masa hidup kurang dari tiga tahun. Contoh perusahaan yang beroperasi di segmen ini adalah produsen pakaian olahraga Nike dan toko retail seperti Nordstrom dan Target.

Layanan adalah kategori terpisah dari stok siklis karena perusahaan ini tidak memproduksi atau mendistribusikan barang fisik. Sebaliknya, mereka menyediakan layanan yang memfasilitasi perjalanan, hiburan, dan aktivitas santai lainnya bagi konsumen.

Walt Disney CoWalt Disney (DIS) adalah salah satu perusahaan paling terkenal yang beroperasi di ruang ini. Netflix, Inc. (NFLX)Netflix (NFLX) termasuk dalam kategori ini adalah perusahaan yang beroperasi di area digital baru media streaming.