Apa itu _Yield_?
_Yield_ atau hasil mengacu pada pendapatan yang dihasilkan dan direalisasikan dari investasi selama periode waktu tertentu. Hal ini dinyatakan sebagai persentase berdasarkan jumlah yang diinvestasikan, nilai pasar saat ini, atau nilai nominal sekuritas.
Hasil termasuk bunga yang diperoleh atau dividen yang diterima dari berinvestasi saham atau aset tertentu. Bergantung pada penilaian (tetap vs berfluktuasi) sekuritas, imbal hasil atau _yield_ dapat diklasifikasikan sebagai diketahui atau diantisipasi.
Rumus _Yield_
_Yield_ adalah ukuran arus kas yang diperoleh investor dari jumlah yang diinvestasikan dalam saham. Sebagian besar dihitung secara tahunan, meskipun variasi lain seperti _yield_ kuartalan dan bulanan juga digunakan. _Yield_ tidak boleh disamakan dengan pengembalian total, yang merupakan ukuran pengembalian investasi yang lebih komprehensif. _Yield_ dihitung sebagai:
_Yield_ = Imbal Hasil Realisasi Bersih / Jumlah Pokok
Misalnya, keuntungan dan pengembalian investasi saham dapat datang dalam dua bentuk. Pertama, dalam bentuk kenaikan harga, di mana investor membeli saham seharga $100 per lembar dan, setelah satu tahun, menjualnya seharga $120.
Kedua, saham dapat membayar dividen, katakanlah $2 per saham, sepanjang tahun. _Yield_ adalah apresiasi harga saham ditambah dividen yang dibayarkan, dibagi dengan harga awal saham. _Yield_ pada contoh di atas adalah:
($20 + $2) / $100 = 0,22, atau 22%
Apa yang Dapat Diinformasikan oleh _Yield_
Karena nilai _yield_ yang lebih tinggi mengindikasikan bahwa investor dapat memperoleh arus kas yang lebih tinggi dari investasinya, maka nilai yang lebih tinggi sering dianggap sebagai indikator risiko yang lebih rendah dan pendapatan yang lebih tinggi.
Namun, harus berhati-hati dalam memahami perhitungan yang terlibat. Hasil yang tinggi mungkin disebabkan oleh turunnya nilai pasar sekuritas, yang menurunkan nilai penyebut yang digunakan dalam rumus dan meningkatkan nilai _yield_ yang dihitung bahkan ketika penilaian sekuritas menurun.
Meskipun banyak investor lebih menyukai pembayaran dividen dari saham, penting juga untuk memperhatikan _yield_. Jika _yield_ menjadi terlalu tinggi, hal ini dapat mengindikasikan bahwa harga saham sedang turun atau perusahaan membayar dividen yang tinggi.
Karena dividen dibayarkan dari laba perusahaan, pembayaran dividen yang lebih tinggi dapat berarti laba perusahaan meningkat, yang dapat menyebabkan harga saham lebih tinggi.
Dividen yang lebih tinggi dan harga saham yang lebih tinggi seharusnya menghasilkan kenaikan _yield_ yang konsisten atau marjinal.
Namun, kenaikan _yield_ yang signifikan tanpa kenaikan harga saham dapat berarti perusahaan membayar dividen tanpa meningkatkan pendapatan, dan hal ini dapat mengindikasikan masalah arus kas jangka pendek.
Jenis-jenis _Yield_
_Yield_ dapat bervariasi berdasarkan sekuritas yang diinvestasikan, durasi investasi, dan jumlah pengembalian.
Yield Saham
Untuk investasi berbasis saham, ada dua jenis imbal hasil yang populer digunakan. Ketika dihitung berdasarkan harga beli, _yield_ disebut imbal hasil atas biaya, atau _yield_ biaya, dan dihitung sebagai:
Hasil Biaya = (Kenaikan Harga + Dividen yang Dibayarkan) / Harga Beli
Contohnya, jika seorang investor merealisasikan keuntungan sebesar $20 ($120-$100) yang dihasilkan dari kenaikan harga dan juga memperoleh $2 dari dividen yang dibayarkan oleh perusahaan, maka _yield_ biayanya adalah ($20 + $2) / $100 = 0,22, atau 22%.
Namun, banyak investor mungkin ingin menghitung _yield_ berdasarkan harga pasar saat ini, bukan harga beli. _Yield_ ini disebut sebagai _yield_ saat ini dan dihitung sebagai:
_Yield_ Saat Ini = (Kenaikan Harga + Dividen yang Dibayarkan) / Harga Saat Ini
Contohnya, _yield_ saat ini adalah ($20 + $2) / $120 = 0,1833, atau 18,33%.
Ketika harga saham perusahaan naik, _yield_ saat ini turun karena hubungan terbalik antara _yield_ dan harga saham.
_Yield_ Obligasi
_Yield_ obligasi yang membayar bunga tahunan dapat dihitung dengan cara yang mudah disebut _yield_ nominal, yang dihitung sebagai:
_Yield_ Nominal = (Bunga Tahunan yang Diperoleh / Nilai Nominal Obligasi)
Contohnya, jika ada obligasi negara dengan nilai nominal $1.000 yang jatuh tempo dalam satu tahun dan membayar bunga tahunan sebesar 5%, maka _yield-_nya dihitung sebagai $50/1.000 = 0,05 atau 5%.
Namun, _yield_ obligasi suku bunga mengambang, yang membayar suku bunga variabel selama masa tenornya, akan berubah selama masa obligasi tergantung pada suku bunga yang berlaku pada jangka waktu yang berbeda.
Jika ada obligasi yang membayar bunga berdasarkan _yield_ Treasury 10 tahun ditambah 2%, maka bunga yang berlaku adalah 3% saat _yield_ Treasury 10 tahun adalah 1% dan akan berubah menjadi 4% jika _yield_ Treasury 10 tahun meningkat menjadi 2% setelah beberapa bulan.
Demikian pula, bunga yang diperoleh dari obligasi yang dikaitkan dengan indeks, yang pembayaran bunganya disesuaikan dengan indeks seperti indeks inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK), akan berubah seiring dengan perubahan nilai indeks tersebut.
_Yield to Maturity_
_Yield to Maturity_ adalah ukuran khusus dari total _yield_ yang diharapkan dari suatu obligasi setiap tahun jika obligasi tersebut dipegang hingga jatuh tempo.
_Yield to Maturity_ berbeda dengan _yield_ nominal, yang biasanya dihitung per tahun dan dapat berubah setiap tahun. Di sisi lain, _Yield to Maturity_ adalah _yield_ rata-rata yang diharapkan per tahun, dan nilainya diharapkan tetap konstan selama periode kepemilikan hingga jatuh tempo obligasi.
_Yield to Worst_
_Yield to Worst_ (YTW) adalah ukuran potensi _yield_ terendah yang dapat diterima dari suatu obligasi tanpa kemungkinan penerbit obligasi tersebut gagal bayar.
YTW mengindikasikan skenario terburuk dari obligasi dengan menghitung _yield_ yang akan diterima jika penerbit obligasi menggunakan ketentuan-ketentuan seperti pelunasan di muka, _callback_, atau _sinking fund_.
_Yield_ ini merupakan ukuran risiko yang penting dan memastikan bahwa kebutuhan pendapatan tertentu akan tetap terpenuhi bahkan dalam skenario terburuk sekalipun.
_Yield to Call_
_Yield to call_ (YTC) adalah ukuran yang terkait dengan obligasi yang dapat dipanggil (_callable bond_) – kategori khusus obligasi yang dapat ditebus oleh penerbit sebelum jatuh tempo dan YTC mengacu pada _yield_ obligasi pada saat tanggal panggilan.
Nilai ini ditentukan oleh pembayaran bunga obligasi, harga pasar, dan durasi hingga tanggal jatuh tempo, karena periode tersebut menentukan jumlah bunga.
Meskipun ada banyak variasi untuk menghitung berbagai jenis _yield_, ada banyak kebebasan yang dinikmati oleh perusahaan, penerbit, dan manajer investasi untuk menghitung, melaporkan, dan mengiklankan nilai _yield_ sesuai dengan konvensi mereka sendiri.
Regulator seperti Securities and Exchange Commission (SEC) telah memperkenalkan ukuran standar untuk perhitungan _yield_ yang disebut _yield_ SEC, yang merupakan perhitungan _yield_ standar yang dikembangkan oleh SEC dan bertujuan untuk menawarkan ukuran standar untuk perbandingan yang lebih adil dari dana obligasi.
_Yield_ SEC dihitung setelah mempertimbangkan biaya-biaya yang diperlukan yang terkait dengan reksa dana tersebut.
Seiring dengan investasi, _yield_ juga dapat dihitung untuk usaha bisnis apa pun. Perhitungannya tetap berupa berapa banyak pengembalian yang dihasilkan dari modal yang diinvestasikan.
Apa yang Diwakili Oleh _Yield_?
_Yield_ mengukur imbal hasil yang direalisasikan atas suatu investasi selama periode waktu tertentu. Biasanya, ini berlaku untuk berbagai obligasi dan saham dan disajikan sebagai persentase dari nilai sekuritas.
Komponen utama yang memengaruhi _yield_ saham termasuk dividen atau pergerakan harga saham. _Yield_ mewakili arus kas yang dikembalikan kepada investor, biasanya dinyatakan secara tahunan.
Bagaimana Cara Menghitung _Yield_?
Untuk menghitung _yield_ realisasi bersih saham dibagi dengan jumlah pokok. Yang penting, ada beberapa cara berbeda untuk mendapatkan _yield_, tergantung pada jenis aset dan jenis _yield_.
Untuk saham, _yield_ dihitung sebagai kenaikan harga saham ditambah dividen, dibagi dengan harga beli.
Investasi Mudah dan Aman
Nanovest aplikasi investasi aset kripto, saham AS dan emas digital yang sudah terdaftar dan diawasi oleh BAPPEBTI. Nikmati berinvestasi dengan aman, nyaman dan menyenangkan di Nanovest.
Kamu bisa mulai berinvestasi mulai dari Rp5.000 dan berbagai pilihan fitur yang memudahkan pengguna dalam berinvestasi. Download Nanovest di App Store atau Play Store, mulai perjalanan investasimu dengan Nanovest.
0 comments