Apa Itu Dividend Aristocrat?

Seorang bangsawan dividen adalah perusahaan dalam indeks S&P 500 yang tidak hanya secara konsisten membayar dividen kepada pemegang saham tetapi setiap tahun meningkatkan ukuran pembayarannya.

Sebuah perusahaan akan dianggap sebagai bangsawan dividen jika menaikkan dividennya secara konsisten selama setidaknya 25 tahun terakhir. Beberapa penggemar aristokrat dividen memeringkat mereka menurut faktor tambahan seperti ukuran perusahaan dan likuiditas, misalnya memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $3 miliar.

Memahami Dividend Aristocrat

Perusahaan yang mampu mempertahankan tingkat dividen yang tinggi relatif biasanya memiliki karakteristik bisnis yang sangat stabil. Mereka cenderung memiliki produk yang tahan resesi, memungkinkan mereka untuk terus mengambil keuntungan dan membayar dividen bahkan saat perusahaan lain sedang berjuang.

Dalam pasar saham, istilah “blue-chip dividend aristocrats” atau “bangsawan dividen” mengacu pada kelompok saham dari perusahaan yang memiliki sejarah konsisten membayar dividen secara berkelanjutan dan seringkali meningkatkan dividen mereka dari tahun ke tahun.

Biasanya, hanya ada sejumlah terbatas saham yang memenuhi kriteria ini pada saat tertentu. Pada tahun 2021, hanya 65 aristokrat dividen yang terdaftar di antara Standard & Poor’s 500.

Bangsawan dividen dapat ditemukan di berbagai sektor industri, tidak hanya terbatas pada satu sektor tertentu. Perusahaan-perusahaan dalam berbagai sektor industri memiliki potensi untuk memenuhi kriteria untuk menjadi bagian dari kelompok bangsawan dividen, tergantung pada sejarah dividen mereka yang konsisten dan kemampuan mereka untuk meningkatkan pembayaran dividen dari waktu ke waktu.

Perusahaan pemula dan penerbang tinggi dalam teknologi jarang menawarkan dividen sama sekali. Berikut beberapa alasan umum mengapa beberapa perusahaan lebih memilih untuk menahan dividen dan menginvestasikan kembali pendapatan:

Pertumbuhan yang Lebih Tinggi: Beberapa perusahaan, terutama yang berada di tahap pertumbuhan aktif, mungkin memilih untuk menginvestasikan kembali pendapatan mereka ke dalam operasi untuk mendukung pertumbuhan yang lebih tinggi dari rata-rata. Ini bisa termasuk investasi dalam penelitian dan pengembangan, ekspansi pasar, akuisisi, dan pengembangan produk baru.
Skala Ekonomi: Investasi kembali pendapatan dapat membantu perusahaan mencapai skala ekonomi yang lebih besar, yang dapat menghasilkan efisiensi operasional dan meningkatkan profitabilitas di masa depan.
Kas yang Dibutuhkan: Beberapa perusahaan mungkin membutuhkan kas yang signifikan untuk membiayai proyek-proyek besar, seperti pengembangan infrastruktur atau investasi dalam teknologi yang mahal.
Pertahankan Fleksibilitas Keuangan: Menahan dividen dan mempertahankan lebih banyak kas dapat memberikan perusahaan fleksibilitas keuangan yang lebih besar untuk mengatasi tantangan ekonomi yang tiba-tiba atau peluang bisnis yang tak terduga.
Perusahaan Pemula atau Berfokus pada Pertumbuhan: Perusahaan pemula atau perusahaan yang baru saja meluncurkan produk baru mungkin mengalami kerugian bersih karena biaya pengembangan dan pemasaran yang tinggi. Dalam kasus ini, menghasilkan laba per saham (EPS) positif dan membayar dividen mungkin bukan prioritas utama.
Pembayaran Utang atau Kewajiban Lainnya: Beberapa perusahaan mungkin perlu mengalokasikan pendapatan mereka untuk membayar utang atau kewajiban lainnya sebelum mempertimbangkan pembayaran dividen.

Penting untuk diingat bahwa kebijakan dividen dan keputusan untuk menginvestasikan kembali pendapatan dapat bervariasi berdasarkan kondisi perusahaan, tujuan jangka panjang, sektor industri, dan strategi manajemen. Investor harus memahami alasan di balik keputusan ini dan melakukan analisis yang komprehensif sebelum membuat keputusan investasi.

perusahaan besar dan mapan yang sering kali menjadi pembayar dividen yang andal. Ini adalah strategi umum bagi perusahaan-perusahaan dengan keuntungan yang stabil dan dapat diprediksi. Ada beberapa alasan mengapa perusahaan-perusahaan ini lebih suka membayar dividen reguler:

Stabilitas dan Kepercayaan: Perusahaan-perusahaan besar dan mapan sering kali beroperasi dalam industri yang lebih stabil, memiliki pendapatan yang dapat diandalkan, dan manajemen yang baik. Membayar dividen reguler dapat memberikan stabilitas dan kepercayaan kepada pemegang saham, yang cenderung mencari pendapatan pasif yang stabil dari investasi mereka.
Penghargaan kepada Pemegang Saham: Membayar dividen adalah cara bagi perusahaan untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham yang telah berinvestasi dalam perusahaan. Ini juga dapat meningkatkan hubungan antara perusahaan dan pemegang saham.
Alternatif untuk Pertumbuhan: Beberapa perusahaan besar mungkin sudah mencapai tahap di mana pertumbuhan ekspansif yang signifikan lebih sulit dicapai. Sebagai gantinya, mereka memilih untuk memberikan imbal hasil kepada pemegang saham dalam bentuk dividen.
Pilihan bagi Investor: Pembayaran dividen reguler dapat menarik bagi investor yang lebih tertarik pada pendapatan tetap daripada potensi kenaikan nilai saham.
Stabilitas Harga Saham: Dividen reguler dapat memberikan sokongan untuk harga saham perusahaan. Meskipun harga saham dapat fluktuatif, pembayaran dividen reguler dapat memberikan pijakan bagi harga saham perusahaan.

Namun, seperti yang selalu disarankan dalam investasi, tidak ada pendekatan yang satu ukuran cocok untuk semua investor. Beberapa investor mungkin lebih tertarik pada pertumbuhan modal dan potensi kenaikan harga saham, sementara yang lain mungkin lebih fokus pada pendapatan dividen yang stabil. Terlepas dari keputusan perusahaan untuk membayar dividen atau tidak, penting bagi investor untuk melakukan analisis menyeluruh dan memahami tujuan investasi mereka sebelum membuat keputusan.

Contoh Dividend Aristocrat

Analis memiliki banyak cara untuk mengevaluasi aristokrat dividen sebagai investasi. Mereka termasuk pertumbuhan harga saham perusahaan dari waktu ke waktu, ketahanan mereka terhadap penurunan pasar saham, dan harapan mereka akan kemakmuran di masa depan.

Di antara kelompok “bangsawan dividen” atau “blue-chip dividend aristocrats,” terdapat hierarki yang dapat berubah dari waktu ke waktu. Ini terjadi karena beberapa faktor yang mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk membayar dividen secara konsisten dan meningkatkan dividen dari tahun ke tahun.

Forbes memilih aristokrat dividen teratasnya untuk tahun 2021 berdasarkan ekspektasinya terhadap total pengembalian masa depan perusahaan. Perhatikan bahwa pilihan ini—khususnya Exxon Mobil—dibuat sebelum jatuhnya harga minyak tahun 2021 yang dipicu oleh penyebaran novel coronavirus. 65 saham memenuhi kriteria yang dibutuhkan untuk menjadi bangsawan dividen pada tahun 2021. Beberapa contohnya antara lain:

AT&T (T)
Exxon Mobil (XOM)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
AbbVie (ABBV)
IBM (IBM)
3M (MMM)
Caterpillar (CAT)

Keuntungan dan Kerugian Dividend Aristocrat

Perusahaan yang membayar dividen yang terus meningkat sangat ideal bagi investor yang mencari pendapatan stabil, dan menjadi perusahaan seperti itu merupakan sinyal positif bahwa perusahaan berada pada pijakan keuangan yang sehat. Ingat, bagaimanapun, bahwa dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibayarkan kepada pemiliknya (pemegang saham) dalam bentuk uang tunai—setiap uang yang dibayarkan dalam dividen tidak diinvestasikan kembali dalam bisnis.

Jika sebuah bisnis membayar pemegang saham terlalu tinggi persentase keuntungannya, itu mungkin merupakan tanda bahwa manajemen memilih untuk tidak menginvestasikan kembali di perusahaan karena kurangnya peluang pertumbuhan. Oleh karena itu, seorang bangsawan dividen mungkin menyia-nyiakan peluang pertumbuhan, atau tidak memiliki peluang untuk mengarahkan kembali keuntungan.

Selain itu, manajemen perusahaan dapat menggunakan dividen untuk menenangkan investor yang frustrasi ketika saham tidak terapresiasi. Yang mengatakan, jika seorang bangsawan dividen dapat menumbuhkan pembayaran yang diberikannya kepada pemegang saham secara teratur, itu menyiratkan beberapa tingkat pertumbuhan organik untuk mendanai pembayaran tersebut.

Pro

Memberikan pendapatan yang stabil bagi pemegang saham
Merupakan sinyal positif yang menunjukkan keuangan yang kuat

Kontra

Dividen dapat dibayarkan sebagai pengganti peluang pertumbuhan
Saham dividen dapat menghasilkan keuntungan modal yang lebih rendah
Pembayaran dividen adalah peristiwa kena pajak

Dividend Aristocrat vs. Dividend Kings

Mirip dengan aristokrat dividen, “raja dividen” adalah perusahaan yang dikenal membayar dividen secara konsisten dari waktu ke waktu. Sementara seorang bangsawan dividen harus menjadi anggota S&P 500 dan memiliki pembayaran dividen yang meningkat selama 25 tahun atau lebih, untuk memenuhi syarat sebagai raja dividen, sebuah perusahaan hanya harus memenuhi satu rintangan: membayar dividen yang meningkat secara konsisten setidaknya selama 50 tahun.

Beberapa raja dividen juga akan menjadi bangsawan dividen, dan tidak semua bangsawan akan menjadi raja dividen (misalnya, mereka belum ada selama 50 tahun atau tidak ada di S&P 500). Kurang umum bagi perusahaan untuk secara konsisten meningkatkan dividen mereka selama lebih dari setengah abad, sehingga jumlah raja dividen cenderung lebih sedikit daripada aristokrat.

Raja Dividen, The Tootsie Roll Co. (TR) telah meningkatkan dividen tunai tahunannya selama 54 tahun berturut-turut dan telah membayar dividen triwulanan berkelanjutan bahkan lebih lama lagi.

Mengidentifikasi Pembayar Dividen Berkualitas Lainnya

Secara umum, perusahaan memiliki kebijakan dividen yang terbagi dalam tiga kategori: Kebijakan dividen yang stabil, kebijakan dividen konstan, atau kebijakan dividen residual.

Jika sebuah perusahaan memiliki kebijakan dividen yang stabil, pemegang saham dapat mengharapkan pembayaran dividen yang stabil dan dapat diprediksi setiap tahun, terlepas dari fluktuasi pendapatan perusahaan.
Ketika perusahaan memiliki kebijakan dividen konstan di mana mereka membayar persentase tetap dari keuntungan kepada pemegang saham setiap tahun, hal ini dapat menghasilkan volatilitas pendapatan bagi pemegang saham karena pembayaran dividen dipengaruhi oleh kinerja perusahaan.
Jika memiliki kebijakan dividen sisa, perusahaan membayar dividen berapa pun uang yang tersisa setelah mengurus pengeluaran modal dan modal kerjanya.

FAQ Dividend Aristocrat

Bagaimana Cara Membangun Portofolio Aristocrat Dividen?

Semua perusahaan yang merupakan bangsawan dividen adalah anggota S&P 500, sehingga seseorang dapat mengidentifikasi saham tersebut dan membangun portofolio yang berfokus pada dividen.

Pada tahun 2021, ada 65 saham seperti itu, yang dapat ditemukan dengan mencari di internet, karena beberapa situs keuangan menyimpan daftar aristokrat dividen terkini, seperti yang ditawarkan oleh Dogs of the Dow atau Sure Dividend.

Berapa Banyak Portofolio yang Harus Anda Dedikasikan untuk Dividen Aristokrat?

Bobot yang diberikan pada saham dividen akan bergantung pada beberapa faktor, termasuk toleransi risiko Anda, cakrawala waktu, kebutuhan pendapatan saat ini, dan situasi pajak. Karena aristokrat dividen cenderung besar, perusahaan dewasa dengan prospek pertumbuhan yang lebih sedikit, mereka bisa kurang stabil tetapi juga membawa hasil yang diharapkan lebih rendah.

Pensiunan individu terutama dapat memperoleh manfaat dari risiko yang relatif lebih rendah dan pendapatan tambahan yang disediakan oleh saham ini.

Apakah Dividen Aristokrat Mengungguli Pasar?

Ini akan tergantung pada periode yang diperiksa. Pada tahun 2021, Indeks Dividen Aristokrat telah berkinerja hampir identik dengan pasar yang lebih luas selama dekade terakhir, dengan total pengembalian tahunan 14,3% untuk aristokrat dividen versus 14,2% untuk Indeks S&P 500.

Namun, atas dasar penyesuaian risiko, aristokrat dividen telah menunjukkan volatilitas yang agak lebih rendah daripada pasar yang lebih luas.

Apakah Baik Berinvestasi dalam Dividen Aristokrat Selama Resesi?

Karena perusahaan-perusahaan ini sudah matang dan telah melewati kemerosotan ekonomi sebelumnya, meningkatkan dividen selama resesi, masuk akal untuk mencari saham ini sebagai tempat berlindung yang aman sementara saham pertumbuhan menggelepar.