Apa itu Bear Spread?
Bear spread adalah strategi trading dalam pasar derivatif yang digunakan untuk mengambil keuntungan dari penurunan harga aset dasar. Strategi ini biasanya diterapkan menggunakan opsi (options), baik itu opsi beli (call options) maupun opsi jual (put options).
Bear spread melibatkan pembelian satu opsi dengan harga tertentu dan penjualan opsi lain dengan harga yang berbeda, tetapi dengan tanggal kadaluarsa yang sama. Perbedaan harga antara dua opsi ini memungkinkan trader untuk membatasi kerugian maksimum sekaligus membatasi potensi keuntungan.
Bagaimana Bear Spread bekerja?
Bear spread bekerja dengan memanfaatkan perbedaan harga opsi yang dibeli dan dijual untuk menciptakan potensi keuntungan dalam skenario pasar bearish. Selain itu strategi bear spread dirancang untuk menghasilkan keuntungan ketika harga aset dasar turun, tetapi tetap membatasi potensi risiko. Ada dua jenis bear spread yang umum digunakan:
Bear Call Spread
_Bear call spread_ melibatkan penjualan _call option_ dengan _strike price_ lebih rendah dan pembelian _call option_ dengan _strike price_ lebih tinggi. Strategi ini menghasilkan keuntungan maksimum jika harga aset dasar berada di bawah _strike price_ _call option_ yang dijual pada saat kedaluwarsa.
Bear Put Spread
_Bear put spread_ melibatkan pembelian _put option_ dengan _strike price_ lebih tinggi dan penjualan _put option_ dengan _strike price_ lebih rendah. Strategi ini menghasilkan keuntungan maksimum jika harga aset dasar turun ke level di bawah _strike price_ _put option_ yang dijual.
Kelebihan dan Kekurangan Bear Spread
Strategi _bear spread_ memiliki sejumlah kelebihan dan kekurangan yang perlu dipertimbangkan oleh para trader sebelum memutuskan untuk menggunakannya. Di satu sisi, _bear spread_ memberikan keuntungan berupa perlindungan terhadap risiko dengan membatasi potensi kerugian, namun di sisi lain, strategi ini juga memiliki batasan pada potensi keuntungan yang bisa diperoleh.
Kelebihan Bear Spread
Berikut beberapa kelebihan dari strategi bear spread yang membuatnya menjadi pilihan populer terutama dalam kondisi pasar yang diperkirakan akan mengalami penurunan harga:
- Risiko Terbatas: Bear spread membatasi potensi kerugian hingga selisih antara harga opsi yang dibeli dan dijual, dikurangi premi yang diterima atau dibayarkan.
- Biaya Lebih Rendah: Karena melibatkan penjualan opsi, strategi ini dapat mengurangi biaya bersih dibandingkan hanya membeli opsi tunggal.
- Fleksibilitas: Strategi ini dapat disesuaikan dengan ekspektasi penurunan harga tertentu.
- Keuntungan Terbatas: Potensi keuntungan dari bear spread juga dibatasi oleh struktur strategi ini.
- Memerlukan Prediksi yang Akurat: Trader harus memiliki perkiraan yang cukup akurat mengenai penurunan harga aset untuk memaksimalkan keuntungan.
- Kompleksitas: Dibandingkan dengan strategi tunggal seperti membeli atau menjual opsi, bear spread membutuhkan pemahaman lebih mendalam mengenai opsi dan pasar derivatif.
- Biaya Bersih: $6 (premi yang dibayar) – $2 (premi yang diterima) = $4.
- Keuntungan Maksimum: ($105 – $95) – $4 = $6 per saham.
- Kerugian Maksimum: $4 per saham.
Kekurangan Bear Spread
Namun, meskipun bear spread memiliki berbagai kelebihan, strategi ini juga memiliki beberapa kekurangan, diantaranya:
Contoh dari Bear Spread
Untuk lebih mudah membantu memahami bear spread, berikut contoh kasusnya, misalkan seorang trader percaya bahwa harga saham perusahaan XYZ, yang saat ini berada di $100, akan turun dalam beberapa minggu ke depan. Trader memutuskan untuk menggunakan strategi bear put spread:
1. Trader membeli satu put option dengan strike price $105 seharga $6.
2. Trader menjual satu put option dengan strike price $95 seharga $2.
Maka Perhitunganya:
Jika pada saat kedaluwarsa harga saham turun menjadi $93, trader akan mendapatkan keuntungan maksimal sebesar $6 per saham. Namun, jika harga saham tetap di atas $105 atau tidak turun cukup jauh, kerugian maksimum yang diperoleh adalah $4 per saham.
Investasi Sekarang dengan Nanovest!
Dengan Nanovest, kamu dapat mengakses peluang investasi dan mendapatkan informasi terkini seputar saham dan aset digital dengan mudah. Platform ini memungkinkan kamu untuk selalu selangkah di depan dalam mengambil keputusan investasi. Jadi, ayo download Nanovest sekarang dan mulai investasi saham #AmanSamaNano.
0 comments