Saat memilih platform untuk investasi saham Amerika, banyak orang membandingkan biaya transaksi, pilihan saham, atau kemudahan menggunakan aplikasi. Padahal, ada aspek lain yang tidak kalah penting, yaitu bagaimana kepemilikan saham dicatat.
Melalui layanan investasi saham Amerika, Nanovest menggunakan model Fully Disclosed melalui Alpaca Securities LLC. Layanan investasi saham Amerika di Nanovest merupakan layanan PALN (Penyaluran Amanat Nasabah ke Bursa Luar Negeri) yang disediakan oleh PT Nano Megang Futures, perusahaan yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Melalui skema ini, transaksi saham Amerika dieksekusi oleh Alpaca Securities LLC sesuai ketentuan yang berlaku.
Dengan model ini, akun brokerage dibuka atas nama masing-masing investor sehingga kepemilikan saham dicatat secara individual di tingkat broker.
Lalu, apa itu Fully Disclosed? Bagaimana cara kerjanya? Dan apa bedanya dengan model kepemilikan lainnya? Artikel ini akan membahasnya secara lengkap.
Apa Itu Fully Disclosed?
Fully Disclosed adalah model pembukaan akun brokerage di mana setiap investor memiliki akun investasi yang dibuat atas nama mereka sendiri pada broker yang menjadi mitra platform investasi.
Dalam layanan investasi saham Amerika di Nanovest, akun brokerage tersebut dikelola oleh Alpaca Securities LLC, sementara Nanovest berperan sebagai introducing broker yang membantu proses pembukaan akun, onboarding pengguna, dan akses transaksi melalui aplikasi.
Artinya, ketika kamu mulai berinvestasi saham Amerika melalui Nanovest, akun brokerage tidak dibuat atas nama Nanovest maupun digabungkan dengan akun investor lain. Akun tersebut dibuka secara individual menggunakan identitasmu sendiri sesuai ketentuan yang berlaku.
Dengan model ini, kamu juga tercatat sebagai beneficial owner, yaitu pemilik manfaat atau pemilik sebenarnya atas saham yang kamu beli. Pencatatan tersebut dilakukan pada sistem Alpaca Securities sebagai broker yang mengelola akun investasimu.
Perlu dipahami bahwa pada level infrastruktur pasar modal Amerika, saham tetap disimpan melalui sistem kustodian yang menjadi standar industri global. Namun pada tingkat broker, yaitu Alpaca Securities, kepemilikan sahammu tetap dicatat secara individual atas namamu sendiri, bukan atas nama platform. Fully Disclosed berarti kepemilikan akun brokerage dan pencatatan investasimu dilakukan secara langsung atas nama kamu sebagai investor.
Bagaimana Cara Kerja Fully Disclosed?
Agar lebih mudah dipahami, bayangkan proses investasi saham Amerika melalui Nanovest seperti berikut.
Prosesnya dimulai ketika kamu membuka akses investasi saham Amerika melalui aplikasi Nanovest. Sebagai introducing broker, Nanovest membantu proses pembukaan akun brokerage, verifikasi identitas, serta menyediakan seluruh pengalaman transaksi melalui aplikasi.
Setelah proses tersebut selesai, akun brokerage akan dibuat secara individual di Alpaca Securities LLC menggunakan identitasmu. Ketika kamu membeli saham Amerika, pencatatan kepemilikan dilakukan melalui akun brokerage tersebut sehingga kamu tercatat sebagai beneficial owner di tingkat broker.
Seluruh aktivitas investasi, mulai dari pembelian saham, penjualan, hingga pengelolaan portofolio tetap dilakukan melalui aplikasi Nanovest. Kamu tidak perlu membuat akun Alpaca secara terpisah ataupun melakukan transaksi melalui platform lain.
Di balik pengalaman investasi yang tetap sederhana bagi pengguna, terdapat struktur kepemilikan yang dibuat secara individual melalui model Fully Disclosed.
Apa Bedanya Fully Disclosed dan Omnibus?
Keduanya merupakan model administrasi yang digunakan dalam industri investasi dan memiliki mekanisme pencatatan kepemilikan yang berbeda. Artinya, perbedaan ini bukan berarti salah satu model selalu lebih baik daripada yang lain, melainkan berkaitan dengan bagaimana akun dan aset investor dikelola oleh broker maupun platform investasi.
Pada model Fully Disclosed, setiap investor memiliki akun brokerage yang dibuka secara individual atas nama masing-masing. Sementara pada model omnibus, aset investor dikelola melalui satu akun induk (omnibus account) milik platform, sedangkan pencatatan kepemilikan masing-masing investor dikelola secara internal oleh platform tersebut.
Berikut perbandingannya.
| Aspek | Fully Disclosed | Omnibus |
|---|---|---|
| Akun brokerage | Dibuka atas nama masing-masing investor | Menggunakan akun induk milik platform |
| Pencatatan kepemilikan | Investor tercatat secara individual di tingkat broker | Kepemilikan investor dikelola melalui pencatatan internal platform |
| Beneficial owner | Tercatat atas nama investor | Bergantung pada struktur administrasi platform |
| Account Statement | Diterbitkan atas nama investor | Bergantung pada mekanisme masing-masing platform |
| Trade Confirmation | Atas nama investor | Bergantung pada sistem platform |
| Dokumen pajak (mis. Form 1042-S) | Atas nama investor | Mengikuti mekanisme yang digunakan platform |
Apa Artinya bagi Investor?
Perbedaan di atas memberikan karakteristik yang berbeda bagi masing-masing model.
Pada model Fully Disclosed, investor memiliki akun brokerage yang dibuka atas nama sendiri sehingga pencatatan kepemilikan dilakukan secara individual di tingkat broker. Dokumen seperti Account Statement, Trade Confirmation, dan Form 1042-S juga diterbitkan atas nama pemilik akun sesuai ketentuan yang berlaku. Hal ini memberikan transparansi yang lebih langsung mengenai kepemilikan dan aktivitas investasi.
Sementara itu, pada model omnibus, administrasi kepemilikan dikelola oleh platform melalui satu akun induk. Pendekatan ini banyak digunakan dalam industri keuangan karena dapat menyederhanakan pengelolaan operasional bagi penyedia layanan, sementara informasi kepemilikan masing-masing investor tetap dikelola melalui sistem administrasi internal platform.
Melalui layanan investasi saham Amerika, Nanovest menggunakan model Fully Disclosed, sehingga setiap investor memiliki akun brokerage yang dibuka secara individual melalui Alpaca Securities LLC.
Apa Perbedaan CFD dengan Saham AS di Nanovest?
Selain memahami perbedaan antara Fully Disclosed dan Omnibus, investor juga perlu mengetahui perbedaan antara membeli saham AS aktual dan bertransaksi menggunakan CFD (Contract for Difference).
Saat ini, kebanyakan platform yang menawarkan akses ke saham Amerika di Indonesia menggunakan skema CFD (Contract for Difference). CFD merupakan instrumen derivatif yang memungkinkan investor memperoleh keuntungan atau kerugian dari pergerakan harga saham tanpa benar-benar memiliki saham yang menjadi acuannya.
Berbeda dengan CFD, layanan investasi saham Amerika di Nanovest merupakan layanan PALN (Penyaluran Amanat Nasabah ke Bursa Luar Negeri) yang disediakan oleh PT Nano Megang Futures, perusahaan yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
Transaksi saham AS di Nanovest difasilitasi melalui pialang lokal, PT Nano Megang Futures, yang berizin dan diawasi oleh otoritas terkait di Indonesia, kemudian dieksekusi oleh pialang asing, Alpaca Securities LLC.
Berikut perbandingan sederhananya:
| Aspek | Kebanyakan Platform Saham Amerika di Indonesia (CFD) | Saham AS di Nanovest (PALN) | Investasi Langsung melalui Broker AS |
|---|---|---|---|
| Kepemilikan aset | ✖️ | ✅ | ✅ |
| Dividen | ✖️ | ✅ | ✅ |
| Hak voting | ✖️ | ✅ | ✅ |
| Rapat umum pemegang saham | ✖️ | ✅ | ✅ |
| Legalitas di Indonesia | ✖️ | ✅ | ✖️ |
| Biaya kliring | ✖️ | ✅ | ✖️ |
Sebelum memilih platform investasi saham Amerika, investor sebaiknya tidak hanya membandingkan biaya atau fitur aplikasi, tetapi juga memahami apakah produk yang ditawarkan adalah saham aktual atau hanya instrumen derivatif seperti CFD.
Mengenal Alpaca Securities LLC
Alpaca Securities LLC merupakan broker-dealer yang terdaftar di Amerika Serikat. Perusahaan ini merupakan anggota FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) dan SIPC (Securities Investor Protection Corporation), serta menjadi anggota DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) yang merupakan bagian dari infrastruktur pasar modal Amerika Serikat.
Melalui layanan investasi saham Amerika di Nanovest, Alpaca Securities berperan sebagai broker yang mengelola akun brokerage masing-masing investor. Sementara itu, Nanovest berperan sebagai introducing broker, yaitu pihak yang membantu proses onboarding pengguna, pembukaan akun, serta menyediakan akses transaksi melalui aplikasi.
Pembagian perannya dapat digambarkan sebagai berikut:
Nanovest
- Membantu pembukaan akun investasi.
- Menyediakan aplikasi untuk membeli dan menjual saham Amerika.
- Menjadi penghubung antara investor dan broker.
Alpaca Securities LLC
- Mengelola akun brokerage investor.
- Menjalankan proses transaksi saham Amerika.
- Mencatat kepemilikan saham pada tingkat broker.
- Menerbitkan berbagai dokumen investasi sesuai ketentuan yang berlaku.
Dengan pembagian peran tersebut, pengalaman investasi tetap terasa sederhana bagi pengguna, sementara proses administrasi akun mengikuti standar yang berlaku pada broker di Amerika Serikat.
Apa Itu FINRA?
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) merupakan organisasi pengawas mandiri (self-regulatory organization) yang mengawasi perusahaan broker-dealer dan aktivitas perdagangan efek di Amerika Serikat.
FINRA bertugas membantu memastikan perusahaan broker menjalankan operasional sesuai aturan yang berlaku, menjaga integritas pasar, serta memberikan perlindungan kepada investor melalui pengawasan terhadap praktik perdagangan dan kepatuhan anggotanya.
Karena Alpaca Securities merupakan anggota FINRA, operasional broker tersebut berada dalam pengawasan regulator industri yang berlaku di pasar modal Amerika Serikat.
Apa Itu DTCC?
Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) merupakan bagian penting dari infrastruktur pasar modal Amerika Serikat yang menangani proses kliring (clearing), penyelesaian transaksi (settlement), serta penyimpanan efek secara elektronik.
Melalui sistem ini, jutaan transaksi saham di bursa Amerika seperti NYSE dan Nasdaq dapat diselesaikan setiap hari secara efisien dan aman.
Sebagai anggota DTCC, Alpaca Securities dapat memproses transaksi saham Amerika sesuai mekanisme standar yang digunakan di pasar modal Amerika Serikat.
Apa Itu SIPC?
Securities Investor Protection Corporation (SIPC) merupakan organisasi nirlaba yang dibentuk berdasarkan undang-undang federal Amerika Serikat untuk memberikan perlindungan kepada aset nasabah apabila broker anggota SIPC mengalami kegagalan finansial atau memasuki proses likuidasi.
Karena Alpaca Securities merupakan anggota SIPC, akun brokerage yang memenuhi ketentuan memperoleh perlindungan sesuai batas dan syarat yang ditetapkan SIPC, yaitu hingga US$500.000 per nasabah, termasuk batas maksimum US$250.000 untuk saldo kas.
Namun, penting dipahami bahwa perlindungan SIPC bukan merupakan jaminan keuntungan investasi dan tidak melindungi investor dari kerugian akibat penurunan harga saham atau fluktuasi pasar. Karena itu, meskipun keberadaan SIPC menjadi salah satu aspek penting dalam struktur layanan investasi di Amerika Serikat, setiap keputusan investasi tetap perlu mempertimbangkan tujuan keuangan, profil risiko, serta kondisi pasar secara menyeluruh.
Ringkasan:
| Organisasi | Peran |
|---|---|
| FINRA | Mengawasi broker-dealer dan kepatuhan industri sekuritas. |
| DTCC | Menangani proses kliring, settlement, dan infrastruktur transaksi saham. |
| SIPC | Memberikan perlindungan aset nasabah apabila broker anggota mengalami kegagalan finansial, sesuai ketentuan yang berlaku. |
Bagaimana Cara Mengecek bahwa Akun Saya Benar-Benar Terdaftar?
Sebagai investor, kamu dapat melihat beberapa dokumen resmi yang diterbitkan atas nama pemilik akun, antara lain:
- Account Statement, yaitu laporan kepemilikan aset dan aktivitas investasi.
- Trade Confirmation, yaitu konfirmasi setiap transaksi pembelian maupun penjualan saham.
- Form 1042-S, yaitu dokumen perpajakan yang diterbitkan bagi investor non-Amerika Serikat sesuai ketentuan yang berlaku.
Kamu juga dapat mengakses dokumen tersebut langsung melalui aplikasi Nanovest dengan membuka menu: Profile → Legal → Alpaca.
Seluruh informasi mengenai akun brokerage dan dokumen investasimu dapat diakses secara praktis melalui satu aplikasi.
Disclaimer: Layanan investasi saham Amerika di Nanovest merupakan layanan PALN (Penyaluran Amanat Nasabah ke Bursa Luar Negeri) yang disediakan oleh PT Nano Megang Futures, perusahaan yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Seluruh transaksi saham Amerika dieksekusi melalui Alpaca Securities LLC sesuai ketentuan dan mekanisme PALN yang berlaku.
FAQ
Apakah ada biaya tambahan karena menggunakan sistem Fully Disclosed?
Tidak. Tidak ada biaya tambahan khusus karena penggunaan model Fully Disclosed. Biaya transaksi saham Amerika tetap mengikuti biaya yang ditampilkan saat kamu melakukan transaksi di aplikasi Nanovest.
Apakah saya perlu membuat akun Alpaca Securities sendiri?
Tidak perlu. Saat membuka akses investasi saham Amerika melalui Nanovest, proses pembukaan akun brokerage di Alpaca Securities dilakukan secara otomatis sebagai bagian dari proses onboarding.
Apakah saya bisa langsung login ke Alpaca Securities?
Tidak. Meskipun akun brokerage dikelola oleh Alpaca Securities, seluruh aktivitas investasi dilakukan melalui aplikasi Nanovest sehingga kamu tidak perlu menggunakan platform lain untuk membeli maupun menjual saham.
Apakah saya tetap mendapatkan dividen?
Ya. Jika perusahaan yang sahamnya kamu miliki membagikan dividen dan kamu memenuhi persyaratan sebagai pemegang saham pada tanggal yang telah ditentukan, dividen akan diproses sesuai ketentuan yang berlaku.
Apakah saya memiliki hak voting sebagai pemegang saham?
Untuk saham yang memberikan hak suara, mekanisme pelaksanaan hak voting mengikuti ketentuan yang ditetapkan oleh emiten serta broker yang mengelola akun investasimu.
Apakah dokumen pajak diterbitkan atas nama saya?
Ya. Dokumen perpajakan, seperti Form 1042-S bagi investor non-Amerika Serikat, diterbitkan atas nama pemilik akun sesuai ketentuan yang berlaku.
Mengapa saya perlu mengisi data tambahan saat membuka akses saham Amerika?
Karena akun brokerage dibuka secara langsung atas nama masing-masing investor, terdapat persyaratan regulasi di Amerika Serikat yang mengharuskan proses verifikasi identitas serta pengumpulan data tertentu sebelum akun dapat digunakan.
Apakah semua pengguna Nanovest otomatis menggunakan sistem Fully Disclosed?
Ya. Untuk layanan investasi saham Amerika yang menggunakan skema ini, akun brokerage setiap pengguna dibuka secara individual di Alpaca Securities LLC sesuai ketentuan yang berlaku.
Apakah saya bisa memindahkan saham saya ke broker lain?
Jika broker tujuan mendukung proses portfolio transfer dan seluruh persyaratan yang berlaku telah dipenuhi, perpindahan aset dapat dilakukan sesuai prosedur Alpaca Securities. Ketentuan, persyaratan, maupun biaya yang mungkin timbul mengikuti kebijakan broker terkait.
Apa yang terjadi pada saham saya jika Nanovest berhenti beroperasi?
Pada layanan investasi saham Amerika dengan model Fully Disclosed, kepemilikan saham dicatat atas nama investor di Alpaca Securities LLC, bukan atas nama Nanovest.
Informasi mengenai mekanisme akses terhadap aset dalam kondisi tertentu akan mengikuti ketentuan yang berlaku serta prosedur yang ditetapkan oleh Alpaca Securities.
Catatan: Informasi ini menjelaskan struktur kepemilikan aset dan bukan merupakan jaminan terhadap kondisi tertentu. Seluruh mekanisme tetap mengikuti ketentuan regulator dan kebijakan broker yang berlaku, serta Syarat dan Ketentuan Nanovest.
