Nvidia kembali membuktikan dominasinya di infrastruktur AI global. Rilis Laporan Keuangan Q4 fiskal (berakhir 25 Januari 2026) bukan hanya beat ekspektasi, tapi juga pecahkan rekor baru di hampir semua lini.
🔥 Highlight Kinerja Q4:
- Pendapatan: US$68,1 miliar (+73% YoY)
- Data Center: US$62,3 miliar (+75% YoY) → kontribusi ~91% total revenue
- Gross Margin GAAP: 75% (naik dari 73%)
- Laba Operasi: US$44,3 miliar (+84% YoY)
- Guidance Q1 FY2027 : US$78 miliar (tanpa asumsi kontribusi China)
Pada skala sebesar ini, pertumbuhan 70%+ adalah fenomena langka. Nvidia kini bukan hanya ikut tren AI — mereka adalah tulang punggung infrastruktur AI global.
Cerita Besarnya: Monopoli Infrastruktur AI?
Ekosistem AI semakin dalam tertanam dengan chip Nvidia:
- Hyperscaler seperti AWS, Google Cloud, Microsoft Azure, dan Oracle Cloud terus adopsi generasi terbaru (Blackwell & Rubin).
- Perusahaan AI seperti Anthropic, CoreWeave, hingga berbagai AI infra startups memperluas penggunaan GPU Nvidia.
Artinya? Nvidia bukan cuma menang di level cloud besar, tapi juga di lapisan berikutnya ekosistem AI.
Risiko yang Perlu Dicermati
- ⚠️ Konsentrasi bisnis tinggi: 91% revenue dari Data Center.
- ⚠️ Margin tahunan FY turun ke 71,1% (vs 75% tahun sebelumnya).
- ⚠️ Valuasi premium — pasar sudah pricing in pertumbuhan tinggi.
Jika permintaan AI melambat, Nvidia sangat terekspos.
Take Action: Menarik atau Tidak?
✅ Bull Case (Kenapa Menarik?) – BUY
- Permintaan AI masih eksplosif.
- Guidance kuat tanpa China → pertumbuhan lebih solid & terdiversifikasi.
- Operating leverage tinggi → laba tumbuh lebih cepat dari revenue.
- Nvidia masih menjadi “gateway” utama investasi AI global.
❗ Bear Case (Kenapa Perlu Hati-hati?)
- Valuasi mahal → sensitif terhadap perlambatan growth.
- Ketergantungan pada siklus belanja AI hyperscaler.
- Risiko margin compression seiring skala makin besar.
Kesimpulan:
Selama AI capex global masih agresif, Nvidia tetap saham core holding di tema AI. Namun, ini bukan lagi saham murah — ini saham premium growth.
💡 Strategi:
- Investor jangka panjang → bisa akumulasi bertahap saat koreksi.
- Trader → momentum masih positif selama guidance terjaga.
- Investor konservatif → tunggu pullback untuk risk-reward lebih sehat.
Siap ambil posisi di saham AI global? Mulai investasimu sekarang – BUY
Nanovest does not guarantee the accuracy or completeness of the information provided, which has been obtained from sources believed to be reliable. You should consult with a qualified financial professional before making any investment decisions. Nanovest and its affiliates, officers, or employees shall not be liable for any losses or damages arising from the use of this information
