Tren adalah tren karena tren datang dan pergi, tidak terkecuali di dunia investasi dan pasar.
Pada tahun 2020, trennya adalah bekerja dari rumah. Pada tahun 2021, itu adalah Pembukaan Kembali. Pada tahun 2022, itu adalah aset kripto dan digital, dan sedikit ESG. Tahun 2023 adalah tentang Magnificent Seven. Dan tahun ini? Jelas, kecerdasan buatan, dengan pemimpin global Nvidia (NVDA) di posisi teratas.
Melihat sekilas perhatian dan liputan yang diterima Nvidia menjelang laporan keuangan kuartalannya, menjadikannya sebagai saham tahun 2024.
Hal ini juga dengan cepat melambungkan perusahaan ini ke udara yang lebih luas, di mana para analis dan investor terus menerus memberikan ekspektasi yang tidak masuk akal tentang seberapa banyak Perusahaan ini menjual, seberapa banyak yang diharapkan untuk dijual, dan seberapa banyak permintaan yang akan muncul untuk chip yang berfokus pada AI.
Laporan pendapatan terbarunya tidak terkecuali, dengan liputan media yang mirip Superbowl menjelang dan setelah angka-angka pada hari Rabu.
Tidak perlu dipertanyakan lagi alasannya: Nvidia jelas merupakan Raja AI, dengan pelanggan besar dan terkenal seperti Microsoft (MSFT), Google (GOOG), Amazon (AMZN), dan banyak lagi yang meraup semikonduktor dan perangkat kerasnya dengan kecepatan tinggi untuk meningkatkan penawaran berbasis AI mereka.
Namun dalam hal investasi, ini sangat berkaitan dengan potensi. Meskipun Nvidia melampaui ekspektasi untuk kuartal ini dan mengeluarkan panduan yang lebih baik dari yang diharapkan, sahamnya untuk sementara tersandung.
Para investor mengambil untung dari investasi sebelumnya di saham ini, atau kecewa dengan fakta bahwa peningkatan keuntungan 94% dalam penjualan untuk periode tiga bulan tidak seperti biasanya.
Nvidia sebelumnya melaporkan pertumbuhan sebesar 122% pada kuartal kedua, 262% pada kuartal pertama, dan 265% pada kuartal keempat tahun 2023.
Para penggemar AI berpendapat bahwa dunia baru berada di awal transisi ke tingkat komputasi berikutnya, di mana model bahasa dan algoritma yang besar akan memproses lebih cepat dan lebih dalam daripada sebelumnya.
Mereka berpendapat bahwa Nvidia telah melangkah jauh melampaui para pesaingnya dalam memasok chip dan perangkat keras yang dibutuhkan.
“Kami berada di tahap yang sangat, sangat awal dari momen transformasional dalam komputasi,” kata Director of Consumer Technology Practice dari Creative Strategies, Ben Bajarin, kepada Yahoo Finance pada hari Kamis setelah laporan pendapatan.
Di sisi lain, beberapa analis mencurigai apakah pelanggan Nvidia, termasuk Meta (META), Microsoft, dan Google, dapat memperoleh kembali miliaran dolar yang mereka keluarkan untuk perangkat keras AI.
Kemampuan Nvidia untuk memenuhi permintaan akan chip Blackwell yang sangat dicari juga membuat beberapa analis berhenti sejenak, termasuk Jacob Bourne dari Emarketer.
“Pertanyaan-pertanyaan kritis seputar jalur produksi Blackwell dan konsentrasi pelanggan tetap menjadi perhatian utama,” ujar Bourne dalam sebuah catatan. “Hanya ada sedikit ruang untuk kesalahan eksekusi pada tahun 2025.”
Ada juga ketidakpastian politik, mengingat ancaman Donald Trump untuk menerapkan tarif menyeluruh pada produk dari seluruh dunia, termasuk chip dan komponen yang diproduksi di luar AS, khususnya yang dibuat di Taiwan. Trump telah menyatakan bahwa perusahaan seperti TSMC yang saat ini memproduksi chip untuk Nvidia dan lainnya di Taiwan akan diberi insentif untuk membangun pabrik pembuatan chip, atau pabrik, di AS agar tidak perlu membayar tarif.
Untuk sebagian besar, investor dan analis tampaknya lebih dari siap untuk terus bertaruh pada Nvidia hingga tahun 2025. Dari tahun ke tahun, sahamnya naik lebih dari 210%.
Meskipun demikian, ekspektasi untuk kuartal berikutnya sudah mulai terlihat: Pendapatan untuk kuartal yang berakhir pada Januari 2025 diperkirakan akan mencapai $38 miliar, menurut rata-rata 40 perkiraan analis yang dilacak oleh Yahoo Finance, naik dari $35.1 miliar pada kuartal terakhir.
Tentu saja, tidak ada permintaan yang tidak pernah terpuaskan, dan akan tiba saatnya ketika pengembangan AI dapat mengambil alih eksekusi AI. Bahkan sebelum saat itu, para investor dan Wall Street kemungkinan besar sudah menilai ulang dan menyesuaikan ekspektasi mereka untuk penjualan dan pendapatan Nvidia di masa depan.
Pertanyaan yang lebih besar adalah apakah AI itu sendiri akan mengubah komputasi dalam jangka panjang atau hanya sekadar tren investasi. Adakah yang ingat istilah “Big Data”?
