Current News

Oleh Nanovest Research & Strategy Team

1. The Fed Kerek 25 bps Suku Bunga Acuan

Bank Sentral AS, The Federal Reserve, menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis points ke level 5,25%-5,50%. Kebijakan suku bunga ini merupakan yang tertinggi dalam 22 tahun terakhir. The Fed menyatakan jika kenaikan suku bunga ini merupakan konsekuensi dari inflasi yang masih belum mencapai 2%. Masih juga terbuka kemungkinan untuk menaikkan suku bunga pada tahun ini.

Inflasi menjadi fokus utama The Fed, selain laporan data pekerjaan dan angka PPI, dalam kebijakan suku bunga. Selama 2 tahun terakhir AS mengalami inflasi tinggi, khususnya pada pertengahan 2022. Tingginya inflasi ini merupakan akibat dari berbagai faktor antara lain, melonjaknya harga energi akibat perang Ukraina, dan jaminan sosial semasa pandemi. Saat ini inflasi AS memang semakin terkendali. Laporan BLS terakhir menyebutkan jika inflasi berada di level 3.0% berdasarkan CPI-U, namun seperti yang diungkapkan di atas, target inflasi The Fed adalah 2,0%.

Pelaku pasar umumnya sudah bisa memperkirakan kebijakan The Fed ini. Indeks-indeks acuan AS bergerak bervariasi menyusul pengumuman ini, biasanya pasar akan bereaksi negatif jika The Fed menaikkan suku bunga. Pertemuan FOMC selanjutnya akan dilaksanakan pada 19 September 2023 ini. Ini berarti akan ada 2 laporan inflasi sebelum rapat tersebut, yaitu laporan inflasi Juli dan Agustus. Di samping itu ada laporan data pekerjaan dan PPI. Patut kita lihat bagaimana laporan-laporan ini nantinya sebab pasti akan mempengaruhi kebijakan The Fed selanjutnya.

2. Inflasi Melunak, Sentimen Konsumen Membaik

Universitas Michigan merilis laporan indeks sentimen konsumen (US Index of Consumer Sentiment – ICS) untuk Juli 2023 ini yang berada pada level 71,60. Angka ini merupakan perbaikan dari angka indeks sentimen konsumen pada bulan Juni yang berada pada 64,40 (naik 11,18%), dan dari 51,50 (naik 39,03%) periode yang sama tahun lalu.

Laporan ini juga menyebutkan bahwa ekspektasi konsumen untuk tingkat inflasi untuk 1 tahun ke depan adalah 3,4%, sedangkan untuk ekspektasi inflasi konsumen untuk 5 tahun ke depan mencapai 3,0% y-o-y.

US Index of Consumer Sentiment (ICS) adalah hasil pelacakan terhadap sentimen konsumen yang dilakukan secara acak dengan rumah tangga AS sebagai responden. Laporan ini dirilis oleh Universitas Michigan. Secara historis, konsumen akan menunjukan sentimen pesimis pada masa resesi dan, sebaliknya, akan menunjukkan sentimen optimis pada masa ekonomi yang ekspansif. Secara umum semakin tinggi angka indeks ini, maka semakin banyak pula pembelian konsumen. Sejak Mei 2022 akan indeks ini menunjukkan tren yang meningkat walaupun belum sebaik 2018 sampai awal 2020.

3. Pertumbuhan Biaya Tenaga Kerja AS Melambat Pada Triwulan Kedua 2023

Pertumbuhan biaya tenaga kerja (Employment Cost Index – ECI) berada pada +1,0% pada periode April-Juni 2023. Angka ini sedikit melambat dibanding pertumbuhan ECI periode Januari-Maret 2023 yang berada pada +1,2%. Secara y-o-y, kompensasi pekerja sipil telah tumbuh 4,5%. Sebagai perbandingan pertumbuhan ECI pekerja sipil pada Juni 2022 dan Maret 2023 masing masing 5,1% dan 4,8% y-o-y. Sedang untuk kompensasi pekerja swasta y-o-y untuk Juni 2022, Maret 2023 dan Juni 2023 masing-masing 5,5%, 4,8% dan 4,1%.

Employment Cost Index (ECI) mengukur perubahan biaya per jam tenaga kerja. Biaya tenaga kerja yang diukur adalah kompensasi total yang terdiri dari gaji dan tunjangan lainnya. ECI sering dipakai oleh The Fed untuk mengukur sejauh mana implikasi kebijakan moneter terhadap pertumbuhan gaji. Selain itu ECI dipakai oleh pihak swasta yang ingin kompensasi terhadap pekerjanya tetap kompetitif.

4. GDP AS Tumbuh 2,4% Pada Q2 2023

Ekonomi AS pada triwulan kedua 2023 ternyata tumbuh lebih baik dari yang diperkirakan sebelumnya. Gross Domestic Product AS tumbuh 2,4% selama April-Juni 2023, lebih tinggi dari perkiraan ekonom yang berada di level 1,8%. Sebagai perbandingan GDP AS tumbuh 2,0% pada periode Januari-Maret 2023. Diyakini faktor utama yang menjadi penyebab pertumbuhan ekonomi AS ini adalah kuatnya sektor tenaga kerja, pengeluaran konsumen dan investasi sektor swasta. Untuk sementara kekhawatiran mengenai resesi ekonomi AS bisa dikesampingkan. Kemungkinan skenario soft-landing oleh The Fed terbuka lebar.

5. AS Akan Membatasi Investasi Sektor Teknologi di Tiongkok

Presiden AS, Joe Biden, akan segera menandatangani keppres untuk membatasi investasi teknologi penting dari AS ke Tiongkok pada pertengahan Agustus ini. Teknologi penting yang dimaksud adalah semikonduktor, kecerdasan buatan dan komputasi kuantum.

AS sedang gencar-gencarnya mendorong kemajuan teknologi penting domestik. Hal ini untuk menyikapi pesatnya pertumbuhan teknologi yang sama oleh Tiongkok. Untuk sektor teknologi semikonduktor, AS banyak bergantung oleh pasokan dari Taiwan. Namun ancaman kondisi geopolitik, di mana Tiongkok sedang menaikkan aktivitas militer di dekat Taiwan menimbulkan kekhawatiran invasi. Beberapa produsen semikonduktor AS diberikan subsidi untuk meningkatkan kapabilitas produksinya. Selain itu, AS akhir-akhir ini sedang berkonsentrasi pengembangan AI beserta dengan regulasi yang mendorong perkembangan AI dengan meminimalisir risiko yang ada.

6. Twitter Jadi X, Threads Jadi Proyek Gagal

Ternyata tuah Twitter-killer yang disematkan kepada Threads usungan Meta tidak menjadi ancaman serius untuk Elon Musk. Dilaporkan banyak pengguna yang sudah meninggalkan Threads. Para pengguna menilai Threads membosankan dan tidak ada kreativitas. Di lain pihak, Meta kesulitan menemukan formulasi fitur yang tepat untuk menyaingi Twitter. Pengguna Threads dilaporkan menurun 43% dari puncaknya pada 7 Juli. Sepertinya Meta akan menambah jumlah proyek gagal Meta.

Isu yang menghantui Threads adalah kebijakan moderation atau sensor informasi yang tidak sesuai dengan pandangan Meta. Diketahui Meta sering mensensor berbagai pendapat yang tidak sesuai dengan pandangan mereka. Hal ini di satu sisi baik di mana akan memilimalisir ujaran kebencian yang ada di platform, namun kebijakan ini juga mendapat kritikan akibat tidak ada standar baku mengenai ujaran kebencian bagi Meta. Meta juga saat ini masih bergelut dengan kompensasi kasus Cambridge Analytica. Sebelum dimiliki oleh Musk, Twitter juga memiliki kebijakan content moderation yang hampir sama.

Sementara itu, Elon Musk melakukan rebranding terhadap Twitter. Seperti biasa langkah Musk ini dilakukan dengan bombastis seperti aksi wastafel ketika resmi mengakuisisi Twitter. Kali ini Elon Musk membuat lambang X di markas Twitter di San Fransisco.

Musk juga mengklaim pengguna Twitter sampai Juli 2023 mencapai 540 juta itupun menurut Musk akun bot yang kira-kira mencapai 20% dari total pengguna sudah dihapus.

Rebranding Twitter ke X ini dimaksudkan untuk mewakili konsep baru aplikasi nantinya akan diperluas fitur dan use casenya. Namun beberapa pihak menyatakan keberatan atas langkah Musk ini, antara lain otoritas AS, Apple dan beberapa selebriti termasuk penulis novel misteri Stephen King.

7. Arab Saudi Memperpanjang Pembatasan Produksi Minyak

Arab Saudi akan memperpanjang kebijakan pembatasan minyak 1 juta barel per hari sampai bulan September. Kebijakan ini dimaksudkan untuk mengkerek harga sekaligus menekan AS. Arab Saudi akan menggunakan pengaruhnya di OPEC+, organisasi negara-negara pengekspor minyak ditambah Rusia, untuk memuluskan rencana ini.

Kebijakan pengurangan produksi ini sejatinya sudah dilakukan sejak Agustus/September 2022, namun masih belum mampu menaikan harga minyak mentah secara signifikan bahkan cenderung mengalami tren penurunan. Salah satu faktor mandeknya kebijakan ini adalah Rusia yang ternyata masih belum sepenuhnya berada di koridor yang sama dengan Arab Saudi, artinya Rusia masih melakukan produksi besar-besaran, maklum Rusia masih memiliki ‘kebutuhan’ lain di Ukraina.

AS sendiri mulai membangun kembali kapasitas produksi mereka seperti era presiden Donald Trump. Hal ini dimaksudkan untuk menopang konsumsi dalam negeri sekaligus menjamin ketersediaan energi bagi sekutunya di Eropa. Bahkan Canada, negara yang sangat mendukung energi terbarukan, saat ini sedang berinvestasi besar-besaran untuk infrastruktur produksi minyak dalam negeri mereka. Maklum Canada adalah negara dengan cadangan minyak ketiga terbesar di dunia yang bertetangga dan bersekutu dengan AS. Apakah kebijakan Arab Saudi kali ini akan mengangkat harga minyak dunia? Kita lihat saja perkembangan beberapa bulan ke depan.

Notable Stocks

NIO Ekspansi ke Eropa

Produsen kendaraan listrik dari Tiongkok, NIO, akan melakukan ekspansi ke Belanda dengan membuka Nio Hub. Ini merupakan ekspansi pertama NIO di luar Tiongkok. Ekspansi NIO ini didukung penuh oleh pemerintah Tiongkok melalui National Development and Reform Commission (NDRC). NIO adalah salah satu pelopor mobil listrik cerdas yang berdiri sejak 2014. NIO mengembangkan teknologi seperti Battery as a Service (BaaS) dan Autonomous Driving as a Service (ADaaS). Jika dibandingkan dengan Tesla kapitalisasi pasar NIo masih tergolong cukup kecil sekitar $25 miliar (Tesla $830 miliar) namun terbuka kesempatan besar bagi NIO untuk bersaing dengan Tesla karena perbedaan kapabilitas teknologi antar keduanya tidak begitu besar.

Rangkuman Saham yang Upgrade Selama 24-28 Juli 2023

Company	Ticker	Rating Sebelumnya	Rating Saat Ini	Pemeringkat
Alamos Gold	AGI	hold	buy	TD Securities
Amylyx Pharmaceuticals	AMLX	neutral	buy	The Goldman Sachs Group, Inc
AppLovin	APP	neutral	buy	BTIG Research
ASE Technology	ASX	neutral	buy	The Goldman Sachs Group, Inc
Becton, Dickinson and Company	BDX	market perform	outperform	Raymond James
Boeing	BA	neutral	buy	Bank of America Co
Business First Bancshares	BFST	market perform	outperform	Raymond James
California Water Service Group	CWT	neutral	buy	Janney Montgomery Scott
Camping World	CWH	neutral	buy	Northcoast Research
Celestica	CLS	neutral	outperform	CIBC
Celestica	CLS	sector perform	outperform	Royal Bank of Canada
Celestica	CLS	hold	buy	TD Securities
Coeur Mining	CDE	hold	buy	Canaccord Genuity Group Inc
Comcast	CMCSA	underperform	neutral	Macquarie
Coursera	COUR	neutral	overweight	Cantor Fitzgerald
Cutera	CUTR	underweight	neutral	Piper Sandler
D.R. Horton	DHI	market perform	outperform	Raymond James
Digital Realty Trust	DLR	neutral	outperform	BNP Paribas
First Solar	FSLR	neutral	buy	Bank of America Co
Huntington Bancshares	HBAN	underweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
Ingevity	NGVT	hold	buy	Loop Capital
iQIYI	IQ	underperform	neutral	Macquarie
Iridium Communications	IRDM	equal weight	overweight	Barclays PLC
Lam Research	LRCX	hold	buy	Stifel Nicolaus
Meta Platforms	META	hold	buy	China Renaissance
Meta Platforms	META	reduce	hold	HSBC Holdings plc
Meta Platforms	META	neutral	buy	New Street Research
Meta Platforms	META	equal weight	overweight	Wells Fargo & Company
Mosaic	MOS	reduce	hold	HSBC Holdings plc
NetApp	NTAP	underweight	equal weight	Morgan Stanley
Netflix	NFLX	neutral	outperform	Robert W. Baird
Neurocrine Biosciences	NBIX	market perform	outperform	SVB Securities
New York Community Bancorp	NYCB	neutral	overweight	JPMorgan Chase & Co
North American Construction Group	NOA	hold	buy	TD Securities
Nutrien	NTR	equal weight	overweight	Wells Fargo & Company
Owens Corning	OC	underweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
Owens Corning	OC	sector perform	outperform	Royal Bank of Canada
Parsons	PSN	hold	buy	Truist Financial Co
Q2	QTWO	neutral	outperform	Robert W. Baird
RPM International	RPM	hold	buy	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Shopify	SHOP	market perform	outperform	Moffett Nathanson
Silgan	SLGN	neutral	outperform	Robert W. Baird
Spotify Technology	SPOT	hold	buy	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
TC Energy	TRP	sector perform	outperform	National Bank Financial
Trade Desk	TTD	neutral	buy	BTIG Research
Ultra Clean	UCTT	hold	buy	Craig Hallum
Veris Residential	VRE	in-line	outperform	Evercore ISI
Vicor	VICR	hold	buy	Craig Hallum
West Fraser Timber	WFG	outperform	strong-buy	Raymond James
Zscaler	ZS	neutral	buy	BTIG Research

Rangkuman Saham yang Downgrade Selama 24-28 Juli 2023

Company	Ticker	Rating Sebelumnya	Rating Saat Ini	Pemeringkat
2seventy bio	TSVT	overweight	equal weight	Morgan Stanley
Alcoa	AA	buy	hold	Argus
American Express	AXP	neutral	underweight	Piper Sandler
Arbor Realty Trust	ABR	neutral	underweight	JPMorgan Chase & Co
argenx	ARGX	buy	neutral	UBS Group AG
ASML	ASML	outperform	market perform	Sanford C. Bernstein
Avanos Medical	AVNS	overweight	sector weight	KeyCorp
Bank of Hawaii	BOH	market perform	underperform	Keefe, Bruyette & Woods
Black Knight	BKI	overweight	equal weight	Stephens
CenterPoint Energy	CNP	buy	neutral	Mizuho
CI&T	CINT	buy	neutral	Citigroup Inc
Cintas	CTAS	buy	neutral	Citigroup Inc.
CommScope	COMM	outperform	neutral	Credit Suisse Group AG
Corteva	CTVA	buy	neutral	Redburn Partners
Coty	COTY	buy	hold	Jefferies Financial Group Inc
Definitive Healthcare	DH	outperform	neutral	Robert W. Baird
Denbury	DEN	overweight	equal weight	Capital One Financial Co.
Denbury	DEN	buy	hold	Stifel Nicolaus
Enphase Energy	ENPH	buy	hold	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Enphase Energy	ENPH	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Equifax	EFX	neutral	underperform	Bank of America Co.
Estée Lauder Companies	EL	buy	hold	Jefferies Financial Group Inc
Estée Lauder Companies	EL	overweight	neutral	Piper Sandler
FMC	FMC	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Glacier Bancorp	GBCI	buy	hold	Truist Financial Co
Gossamer Bio	GOSS	buy	neutral	UBS Group AG
Halozyme Therapeutics	HALO	buy	neutral	The Goldman Sachs Group, Inc
Homology Medicines	FIXX	outperform	neutral	Robert W. Baird
Interpublic Group of Companies	IPG	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Juniper Networks	JNPR	strong-buy	outperform	Raymond James
Kodiak Sciences	KOD	overweight	equal weight	Capital One Financial Co
Kodiak Sciences	KOD	buy	neutral	Chardan Capital
Kodiak Sciences	KOD	buy	hold	Jefferies Financial Group Inc
Kodiak Sciences	KOD	buy	neutral	UBS Group AG
Ladder Capital	LADR	strong-buy	outperform	Raymond James
MarineMax	HZO	buy	neutral	B. Riley
MaxLinear	MXL	buy	hold	Craig Hallum
Mersana Therapeutics	MRSN	buy	neutral	Guggenheim
Mersana Therapeutics	MRSN	outperform	neutral	Robert W. Baird
Millicom International Cellular	TIGO	buy	neutral	New Street Research
National Vision	EYE	buy	neutral	Citigroup Inc
National Vision	EYE	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
nCino	NCNO	outperform	neutral	Robert W. Baird
NIKE	NKE	neutral	underperform	BNP Paribas
Omnicom Group	OMC	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Origin Bancorp	OBK	outperform	market perform	Raymond James
Perficient	PRFT	overweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
Perficient	PRFT	outperform	sector perform	Scotiabank
POSCO	PKX	buy	neutral	UBS Group AG
Progressive	PGR	equal weight	underweight	Morgan Stanley
Rackspace Technology	RXT	neutral	sell	Citigroup Inc
Rimini Street	RMNI	buy	hold	Craig Hallum
RTX (formerly Raytheon)	RTX	buy	neutral	Bank of America Co
Seagate Technology	STX	buy	sell	Summit Insights
Snap	SNAP	hold	sell	China Renaissance
Southwest Airlines	LUV	buy	neutral	Bank of America Co
Southwest Airlines	LUV	buy	hold	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Southwest Airlines	LUV	strong-buy	outperform	Raymond James
Sprouts Farmers Market	SFM	buy	hold	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
SunPower	SPWR	outperform	neutral	Robert W. Baird
Target	TGT	strong-buy	market perform	Raymond James
TC Energy	TRP	outperform	market perform	BMO Capital Markets
TC Energy	TRP	buy	hold	TD Securities
The Goldman Sachs Group	GS	buy	neutral	Citigroup Inc
The Shyft Group	SHYF	buy	neutral	DA Davidson
TPI Composites	TPIC	buy	neutral	BTIG Research
TPI Composites	TPIC	buy	hold	Craig Hallum
TPI Composites	TPIC	accumulate	hold	Johnson Rice
TPI Composites	TPIC	buy	neutral	Roth Mkm
Tractor Supply	TSCO	buy	neutral	Bank of America Co
Union Pacific	UNP	overweight	neutral	Atlantic Securities
Valley National Bancorp	VLY	overweight	neutral	Piper Sandler
Vermilion Energy	VET	buy	hold	Desjardins
Virtu Financial	VIRT	overweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
Disney	DIS	neutral	underweight	Atlantic Securities
Washington Trust Bancorp	WASH	neutral	underweight	Piper Sandler
Westinghouse Air Brake Technologies	WAB	outperform	market perform	TD Cowen
Wingstop	WING	outperform	neutral	Wedbush
Zevia PBC	ZVIA	outperform	market perform	Telsey Advisory Group
Zevia PBC	ZVIA	buy	neutral	The Goldman Sachs Group, Inc

Weekly Top Movers

Gainers

Aurora Acquisition Corp (AURC) +319,08%
UroGen Pharma (URGN) +143,38%
Vicor Corporation (VICR) +62,28%

Losers

Mersana Therapeutics Inc (MRSN) -66.53%
Kodiak Sciences (KOD) -60,77%
Rimini Street Inc (RMNI) -51,72%

Technical Analysis – U.S Stocks

By. Frederick Marvel – [email protected]

Stockpick

1. QS – BUY // DCA

Dengan keluarnya Earnings Report Q2, QuantumScape mencetakan kenaikan yang cukup tinggi. Dengan laporan masuknya QS ke industri mobil listrik, para Investor menyambut baik dengan kenaikan harga saham yang cukup tinggi.

Price: 197000

Take Profit: 315000 (60%)

Stop Loss: 131500 (33%)

2. NIO – BUY SCALPING

Bangkit dari kubur, NIO kembali bullish setelah dapat support dari pemerintah China untuk ekspansi bisnisnya. Selagi indeks masih cukup bullish, kita dapat Buy Scalping untuk memanfaatkan potensi yang ada.

Price: 220000

Take Profit: 249000 (14%)

Stop Loss: 200000 (8%)