Current News

Oleh Nanovest Research & Strategy Team

Data inflasi AS Juli 2023 (CPI dan PPI)

Tingkat inflasi menurut perhitungan CPI-U untuk Juli 2023 berada pada +3,2% secara YoY, dan +0,2% secara MoM. Angka ini menunjukkan berakhirnya penurunan inflasi berturut-turut dalam 15 bulan terakhir. Indeks untuk tempat tinggal (Shelter0 menyumbang 90% dari angka inflasi Juli ditambah indeks asuransi kendaraan bermotor.

Indeks makanan naik 4,9% secara YoY dan naik 0,2% dibanding bulan sebelumnya. Indeks energi justru tetap menunjukkan tren penurunan pada -12,5% secara YoY, dan +0,1 secara MoM. Penurunan indeks energi ini tidak lepas dari penurunan komoditas energi seperti bensin dan bahan bakar lain yang masing-masing bergerak turun pada -19,9% dan -26,5% YoY. Secara umum produksi minyak domestik AS dinilai mampu untuk menahan naiknya harga bahan bakar di AS menyusul kebutuhan energi pada musim panas dan pengurangan produksi negara-negara OPEC+.

Sementara itu, instrumen inflasi lain yaitu PPI juga meningkat 0,3% di bulan Juli. pada bulan Mei angka ini naik 0,3% dan pada bulan Juni angka ini tidak berubah. Angka ini disumbang oleh

Indeks permintaan akhir jasa (index for final demand services) yang naik 0,5% dan indeks permintaan akhir barang (index for final demand goods) yang naik 0,1%. Sementara itu indeks lain di luar makanan, energi dan perdagangan naik 0,2%.

CPI dihitung berdasarkan perubahan harga bulanan oleh konsumen AS, sementara itu PPI dihitung berdasarkan perubahan harga bulanan oleh produsen AS. Sampai saat ini CPI dan PPI menjadi tolak ukur inflasi AS. Dengan kata lain, CPI menghitung inflasi yang dirasakan konsumen dan PPI mengukur inflasi yang dialami produsen.

Seperti yang diulas sebelumnya, target inflasi The Fed adalah 2%. Jika masih di atas itu maka terbuka lebar bagi The Fed untuk mengkerek suku bunga acuan. Pada minggu ketiga September The Fed akan kembali menggelar rapat yang biasanya membahas kebijakan suku bunga. Jika inflasi Agustus, akan dirilis pada minggu kedua September, naik kembali maka dipastikan The Fed akan menaikan suku bunga. Angka yang paling mungkin untuk kenaikan suku bunga tidak lebih dari 25 bps.

Notable Stocks

Uber Akhirnya Untung

Uber, perusahaan ride-sharing digital pertama di dunia, membukukan laba pada Q2 2022 ini. Semenjak IPO pada tahun 2019, Uber belum pernah mencetak laba, bahkan Uber dinamakan sebagai mesin bakar uang ajaib, karena sudah menghabiskan dana investor sebesar $31,5 miliar, hampir 4 kali anggaran militer Indonesia. Hal ini juga menjadi cerminan industri ride sharing yang mulai fokus untuk mencetak laba. Perlu diingat laba Uber ini dibukukan ketika tingginya suku bunga acuan dalam 22 tahun terakhir.

Dalam industri ride-sharing Uber merupakan salah satu pemain utama, jika tidak yang terbesar. Industri ride-sharing sendiri merupakan industri dengan pangsa pasar yang sangat besar, sekitar $250 miliar pada tahun 2022. Uber, sebagaimana startup pada umumnya memerlukan dana yang besar untuk membentuk pasar dan menggaet pelanggan baru. Langkah ini diikuti oleh promosi besar-besaran dan subsidi bahkan beroperasi dengan arus kas negatif.

Harapannya, jika pelanggan sudah mulai terbiasa dengan layanan Uber, maka kemungkinan pelanggan akan menggunakan produk lain yang ditawarkan Uber yang memiliki margin yang positif.

Strategi ini bukanlah hal yang baru. Costco, salah satu retailer terbesar AS, menjual ayam panggang utuh senilai $5, jauh lebih murah dari ayam panggang pada umumnya yang berkisar $8-$10. Namun Costco meletakan gerai ayam panggang ini jauh di bagian belakang toko lengkap dengan desain maze untuk membuat pembeli ayam panggang tertarik dengan produk lain yang dijual Costco.

Ketika Uber pertama kali beroperasi, mereka sengaja menurunkan tarif serendah-rendahnya. Tarif yang rendah bukan dibandingkan dengan penyedia transportasi umumnya seperti taxi, namun dengan kompetitor ride-sharing lain. hal ini juga berlaku ketika Uber masuk di wilayah yang baru. Uber kemudian go global dengan agresif menggunakan dana investor sebagai subsidi untuk menyerok market share terbesar atau loss leading strategy. Ketika market share sudah terbentuk, maka Uber akan menaikkan tarif dengan alasan adanya regulasi dan beberapa masalah hukum yang harus diselesaikan.

Pendapatan Uber pada Q2 2023 mencapai $9,2 miliar, naik 14% dari periode yang sama tahun yang lalu. Laba operasional mencapai $326 juta, naik sekitar $1 miliar dari Q2 2022 dan $588 juta dari Q1 2023. Pendapatan ini disumbang oleh ketiga unit bisnis Uber yaitu: Mobility ($4,9 miliar), Delivery ($3,1 miliar) dan Freight ($1,3 miliar). Dari ketiga unit bisnis ini hanya Freight yang menurun dibanding Q2 2022 sebesar 30%. Mobility dan Delivery masing-masing naik 38% dan 14%. Faktor utama meningkatnya pendapatan Mobility dan Delivery ini adalah perubahan model bisnis di Inggris raya yang masing-masing menyumbang $1,1 miliar dan $1,4 miliar.

Porsi yang paling besar menyumbang laba Uber adalah Unrealized gain (loss) yang pada Q2 2022 mencatat rugi $1,7 miliar sedangkan pada Q2 2023 mencatat laba $386 juta. Kondisi ini ditunjang oleh berbagai capital gain pada sejumlah investasi Uber antara lain Aurora, Grab, Joby, Zomato dan Didi.

Apakah Uber mampu mempertahankan era cetak-laba dan meninggalkan masa bakar duit? Paling tidak yang harus dilakukan Uber ada 2. Yang pertama tetap berfokus pada 3 unit bisnis saat ini (Mobility, Delivery dan Freight), yang kedua mencoba divestasi pada bisnis yang tidak menguntungkan.

Rangkuman Saham yang Upgrade Selama 7 – 11 Agustus 2023

Company	Ticker	Rating Sebelumnya	Rating Saat Ini	Pemeringkat
ADC Therapeutics	ADCT	underweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
Alibaba Group	BABA	hold	buy	DZ Bank AG
Axsome Therapeutics	AXSM	underperform	neutral	Bank of America Co
Barrick Gold	GOLD	market perform	buy	Cormark
Bioventus	BVS	hold	buy	Craig Hallum
Camping World	CWH	hold	buy	Truist Financial Co
Chart Industries	GTLS	equal weight	overweight	Wells Fargo & Company
Cogent Communications	CCOI	market perform	outperform	TD Cowen
Curtiss-Wright	CW	equal weight	overweight	Morgan Stanley
DaVita	DVA	neutral	buy	UBS Group AG
Despegar.com	DESP	equal weight	overweight	Morgan Stanley
DigitalOcean	DOCN	underweight	equal weight	Morgan Stanley
EchoStar	SATS	outperform	strong-buy	Raymond James
Equinor ASA	EQNR	sector perform	outperform	Royal Bank of Canada
Essex Property Trust	ESS	underweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Fortinet	FTNT	neutral	buy	Guggenheim
Global Payments	GPN	hold	buy	Jefferies Financial Group Inc
Golub Capital BDC	GBDC	market perform	outperform	Raymond James
GoodRx	GDRX	neutral	buy	DA Davidson
Haleon	HLN	sell	hold	Investec
Harmonic	HLIT	outperform	strong-buy	Raymond James
Hawkins	HWKN	neutral	buy	BWS Financial
Himax Technologies	HIMX	neutral	outperform	Credit Suisse Group AG
Holley	HLLY	market perform	outperform	Telsey Advisory Group
Honda Motor	HMC	neutral	outperform	Macquarie
Hubbell	HUBB	underperform	peer perform	Wolfe Research
Infinera	INFN	underperform	hold	Jefferies Financial Group Inc
Kornit Digital	KRNT	equal weight	overweight	Morgan Stanley
Laureate Education	LAUR	equal weight	overweight	Morgan Stanley
LivePerson	LPSN	hold	buy	Craig Hallum
LivePerson	LPSN	neutral	buy	Roth Mkm
Marqeta	MQ	hold	buy	Berenberg Bank
Mirati Therapeutics	MRTX	neutral	buy	B. Riley
Mirati Therapeutics	MRTX	neutral	buy	Citigroup Inc
Monster Beverage	MNST	neutral	overweight	Piper Sandler
Novavax	NVAX	neutral	buy	B. Riley
NovoCure	NVCR	neutral	overweight	Piper Sandler
Ormat Technologies	ORA	neutral	buy	Roth Mkm
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras	PBR	sell	neutral	UBS Group AG
PG&E	PCG	neutral	buy	UBS Group AG
Q2	QTWO	hold	buy	Canaccord Genuity Group Inc
Quanterix	QTRX	market perform	outperform	SVB Securities
RBC Bearings	RBC	neutral	overweight	Alembic Global Advisors
RBC Bearings	RBC	neutral	overweight	Royal Bank of Canada
Rivian Automotive	RIVN	neutral	outperform	BNP Paribas
Roblox	RBLX	underweight	equal weight	Morgan Stanley
Sendas Distribuidora	ASAI	neutral	buy	Bank of America Co
SiteOne Landscape Supply	SITE	hold	buy	Stifel Nicolaus
Smith & Nephew	SNN	sell	neutral	UBS Group AG
Southern	SO	underweight	equal weight	Morgan Stanley
Tanger Factory Outlet Centers	SKT	neutral	buy	Compass Point
Telefônica Brasil	VIV	neutral	buy	Citigroup Inc
Telephone and Data Systems	TDS	neutral	overweight	JPMorgan Chase & Co
Tri Pointe Homes	TPH	peer perform	outperform	Wolfe Research
TriNet Group	TNET	market perform	outperform	TD Cowen
Trinity Capital	TRIN	underperform	market perform	Keefe, Bruyette & Woods
Tronox	TROX	underperform	neutral	Credit Suisse Group AG
Twilio	TWLO	hold	buy	Argus
United Airlines	UAL	neutral	buy	Redburn Partners
United States Cellular	USM	neutral	overweight	JPMorgan Chase & Co
Vericel	VCEL	neutral	buy	BTIG Research
Wayfair	W	neutral	buy	UBS Group AG
XPeng	XPEV	hold	buy	HSBC Holdings plc

Rangkuman Saham yang Downgrade Selama 7 – 11 Agustus 2023

Company	Ticker	Rating Sebelumnya	Rating Saat Ini	Pemeringkat
2U	TWOU	outperform	neutral	Robert W. Baird
8X8	EGHT	buy	hold	Craig Hallum
AerSale	ASLE	outperform	sector perform	Royal Bank of Canada
Agiliti	AGTI	outperform	market perform	Raymond James
Alteryx	AYX	buy	hold	Loop Capital
Alteryx	AYX	overweight	neutral	Piper Sandler
American Airlines Group	AAL	buy	neutral	Redburn Partners
Atea Pharmaceuticals	AVIR	neutral	underweight	JPMorgan Chase & Co
Avid Technology	AVID	buy	neutral	B. Riley
Avid Technology	AVID	outperform	market perform	Northland Securities
Bancolombia	CIB	neutral	underweight	JPMorgan Chase & Co
Barclays	BCS	outperform	neutral	BNP Paribas
Bentley Systems	BSY	outperform	market perform	Wolfe Research
Brookfield	BN	buy	hold	Canaccord Genuity Group Inc
Capri	CPRI	buy	neutral	Citigroup Inc
Capri	CPRI	buy	neutral	Guggenheim
Capri	CPRI	strong-buy	market perform	Raymond James
Celanese	CE	overweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
Certara	CERT	outperform	market perform	William Blair
CEVA	CEVA	buy	neutral	Roth Mkm
Chinook Therapeutics	KDNY	outperform	neutral	Wedbush
Clarivate	CLVT	neutral	underperform	Bank of America Co
Cloudflare	NET	neutral	sell	Guggenheim
Codexis	CDXS	outperform	market perform	TD Cowen
Coupang	CPNG	buy	hold	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Crown Castle	CCI	buy	neutral	Bank of America Co
Cryoport	CYRX	overweight	equal weight	Stephens
Douglas Emmett	DEI	neutral	underperform	Bank of America Co
Doximity	DOCS	buy	neutral	Guggenheim
Doximity	DOCS	buy	hold	Needham & Company LLC
Eagle Pharmaceuticals	EGRX	neutral	underweight	Piper Sandler
Enanta Pharmaceuticals	ENTA	buy	hold	Jefferies Financial Group Inc
Enanta Pharmaceuticals	ENTA	neutral	underweight	JPMorgan Chase & Co.
Enerflex	EFXT	outperform	market perform	BMO Capital Markets
Equity Bancshares	EQBK	overweight	equal weight	Stephens
Expensify	EXFY	outperform	market perform	JMP Securities
Expensify	EXFY	buy	hold	Loop Capital
FibroGen	FGEN	neutral	underperform	Bank of America Co.
FirstEnergy	FE	buy	neutral	UBS Group AG
Forward Air	FWRD	strong-buy	market perform	Raymond James
Forward Air	FWRD	buy	hold	Stifel Nicolaus
Forward Air	FWRD	peer perform	underperform	Wolfe Research
Freshpet	FRPT	overweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
Heritage Commerce	HTBK	overweight	equal weight	Stephens
Ingevity	NGVT	outperform	market perform	BMO Capital Markets
Inogen	INGN	neutral	underweight	JPMorgan Chase & Co
International Flavors & Fragrances	IFF	buy	hold	Stifel Nicolaus
International Flavors & Fragrances	IFF	buy	neutral	The Goldman Sachs Group, Inc
Joint	JYNT	buy	hold	Maxim Group
Kezar Life Sciences	KZR	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Kilroy Realty	KRC	buy	neutral	Bank of America Co
Kulicke and Soffa Industries	KLIC	buy	hold	Craig Hallum
LCI Industries	LCII	outperform	market perform	CJS Securities
Lucid Group	LCID	neutral	underperform	BNP Paribas
Lulu's Fashion Lounge	LVLU	outperform	neutral	Robert W. Baird
Marathon Digital	MARA	buy	neutral	Chardan Capital
Maravai LifeSciences	MRVI	overweight	sector weight	KeyCorp
Marinus Pharmaceuticals	MRNS	outperform	market perform	Oppenheimer Holdings Inc
MasTec	MTZ	buy	hold	Craig Hallum
Medical Properties Trust	MPW	neutral	underperform	Bank of America Co
Medical Properties Trust	MPW	strong-buy	underperform	Raymond James
National Storage Affiliates Trust	NSA	buy	hold	Stifel Nicolaus
NeoGames	NGMS	buy	hold	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Nicolet Bankshares	NIC	overweight	equal weight	Stephens
Novo Nordisk A/S	NVO	buy	hold	DNB Markets
Olaplex	OLPX	buy	hold	Canaccord Genuity Group Inc
Olaplex	OLPX	outperform	market perform	Telsey Advisory Group
OneSpan	OSPN	buy	neutral	DA Davidson
Origin Materials	ORGN	buy	hold	Craig Hallum
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras	PBR	buy	neutral	Citigroup Inc
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras	PBR	buy	hold	HSBC Holdings plc
PubMatic	PUBM	outperform	neutral	Macquarie
PubMatic	PUBM	outperform	market perform	Oppenheimer Holdings Inc
Sage Therapeutics	SAGE	buy	hold	Canaccord Genuity Group Inc
Sage Therapeutics	SAGE	buy	hold	Needham & Company LLC
Sage Therapeutics	SAGE	outperform	market perform	Oppenheimer Holdings Inc
Sage Therapeutics	SAGE	outperform	sector perform	Royal Bank of Canada
Sage Therapeutics	SAGE	buy	hold	Stifel Nicolaus
Sage Therapeutics	SAGE	outperform	neutral	Wedbush
SBA Communications	SBAC	buy	neutral	Bank of America Co
SciPlay	SCPL	buy	neutral	DA Davidson
SciPlay	SCPL	outperform	neutral	Wedbush
Sealed Air	SEE	buy	neutral	UBS Group AG
Shake Shack	SHAK	buy	neutral	Northcoast Research
Southwest Airlines	LUV	neutral	sell	Redburn Partners
Sovos Brands	SOVO	overweight	neutral	Piper Sandler
Sovos Brands	SOVO	overweight	equal weight	Stephens
Sovos Brands	SOVO	outperform	market perform	Telsey Advisory Group
Stagwell	STGW	overweight	equal weight	Stephens
Stanley Black & Decker	SWK	peer perform	underperform	Wolfe Research
Stantec	STN	buy	hold	Canaccord Genuity Group Inc
Stellantis	STLA	buy	neutral	Citigroup Inc.
Sylvamo	SLVM	outperform	sector perform	Royal Bank of Canada
TaskUs	TASK	overweight	neutral	JPMorgan Chase & Co
TaskUs	TASK	outperform	sector perform	Royal Bank of Canada
TELUS International	TIXT	outperform	market perform	BMO Capital Markets
Thoughtworks	TWKS	outperform	market perform	TD Cowen
Tricon Residential	TCN	outperform	sector perform	National Bank Financial
Triumph Group	TGI	buy	underperform	Bank of America Co
United Parcel Service	UPS	buy	hold	Loop Capital
United Parcel Service	UPS	buy	neutral	UBS Group AG
UWM	UWMC	outperform	market perform	JMP Securities
Ventas	VTR	buy	neutral	Bank of America Co
Veritone	VERI	neutral	sell	Roth Mkm
Vitesse Energy	VTS	outperform	market perform	Northland Securities
Westlake	WLK	neutral	underweight	JPMorgan Chase & Co
Willis Towers Watson Public	WTW	market perform	underperform	BMO Capital Markets
Wolverine World Wide	WWW	outperform	neutral	BNP Paribas
Wolverine World Wide	WWW	buy	hold	Williams Trading
WPP	WPP	buy	hold	Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Watchlist Saham Minggu Ini

Upwork, Inc. (UPWK)

Rivian Automotive, Inc. (RIVN)

Plug Power, Inc. (PLUG)

Tesla, Inc. (TSLA)

Snowflake, Inc. (SNOW)

Weekly Top Movers

Gainers

Tango Therapeutics (TNGX) +120,59%
Capri (CPRI) +49,70%
Telesat Corp (TSAT) +41,65%

Losers

Origin Materials Inc (ORGN) -71,56%
Wheels Up Experience Inc (UP) -50,23%
Nuvei Corp (NVEI) -46,44%

Technical Analysis – U.S Stocks

By. Frederick Marvel – [email protected]

Stockpick

1. TSLA – BUY

Dengan pergerakan market yang cenderung turun beberapa minggu terakhir, membuat TSLA trigger Buy Limit kita. Kita dapat melakukan Buy dengan resiko yang cukup besar. Hal ini disebabkan oleh market yang cukup volatile beberapa saat ini. Tetap jaga resiko pada setiap aksi trading kita.

Price: Rp. 3.640.000

Take Profit: Rp. 4.478.000 (23%)

Stop Loss: Rp. 3.387.000 (7%)

2. PLUG – BUY

PLUG membuat gap penurunan yang cukup tinggi dan saat ini telah berada di area demand yang cukup kuat. Kita dapat memanfaatkan gap yang dibentuk untuk Buy. Anda bisa menggunakan strategi scalping atau hold sampai target – target yang ada. Tetap berhati – hati dalam trading dikarenakan market volatilitas sedang tinggi.

Price: Rp. 137.000

Take Profit 1: Rp. 190.000 (38%)

Take Profit 2: Rp. 160.000 (18%)

Stop Loss: Rp. 120.000 (13%)

3. UPWK – BUY SCALPING

UPWK sudah melakukan kenaikan yang cukup tinggi dari demand dan membuat gap yang cukup tinggi. Kali ini kita dapat melakukan Buy Scalping dalam memanfaatkan momentum bullish UPWK.

Price: Rp. 217.000

Take Profit: Rp. 265.000 (23%)

Stop Loss: Rp. 198.000 (8%)