Current News

Oleh Nanovest Research & Strategy Team

1. Perbankan AS Sedia Payung (Sebelum Hujan)

Sejumlah bank di AS, khususnya bank kelas menengah, menyediakan dana cair untuk menjaga likuiditas jika terjadi resesi dalam waktu dekat. Tentunya hal ini untuk menghindari kasus SVB yang terjadi awal tahun ini. Umumnya publik AS masih khawatir jika hal serupa terulang. Seperti yang kita ketahui kasus SVB dan Signature Bank dipicu oleh bank-run besar-besaran yang tidak mampu ditopang oleh dana cair kedua bank tersebut. Walaupun memiliki aset yang cukup, aset-aset tersebut tidak bisa cair dalam waktu dekat. Salah satu cara dengan menjual aset tersebut dengan harga jauh di bawah harga pasaran ataupun modal awal.

Resesi AS sendiri ditenggarai kemungkinannya makin kecil untuk terjadi dalam 12 bulan mendatang, namun langkah perbankan AS ini dinilai sebagai respons yang masuk akal jika ingin tetap beroperasi. Baru-baru ini Goldman Sachs merevisi kemungkinan resesi AS pada 12 bulan mendatang datang 20% ke 15%. Namun tetap saja kemungkinan resesi masih ada.

Total dana cair yang disediakan industri perbankan AS sampai 30 Agustus tercatat $3,3 triliun. Angka ini naik 6,5% dari posisi pada akhir tahun 2022 yang berada pada $3,1 triliun. Adapun sebelum pandemi, dana cair ini hanya berkisar $1,7 triliun sampai 1,9 triliun. Dana cair perbankan AS mencapai rekor tertinggi pada akhir 2021 yang mencapai $4,1 triliun.

Khusus untuk bank-bank regional, terjadi perubahan strategi operasional. Jika sebelumnya bank-bank ini berfokus pada utang jangka panjang saat ini beralih pada sekuritas jangka pendek. Terlebih muncul isu bahwa otoritas AS akan mengetatkan aturan modal dan likuiditas untuk bank dengan aset di atas $100 miliar. S&P memperkirakan untuk unrealized losses aset bank di bawah perlindungan FDIC, yaitu selisih available-for-sale dan held-to-maturity sudah mencapai $550 miliar pada pertengahan tahun ini. Atas dasar ini S&P memperkirakan pertumbuhan kredit di AS selama 2023 hanya akan mencapai 2%, jauh di bawah pertumbuhan kredit di tahun 2022 yang berada pada angka 9%.

Strategi jangka pendek yang merupakan strategi “main aman” ini tentunya tidak akan membawa laba yang lebih besar, namun setidaknya strategi ini merupakan pembelajaran dari kolapsnya SVB dan Signature Bank. Apalagi suku bunga The Fed saat ini masih menyulitkan manuver perbankan AS.

2. AS Membatasi (Kembali) Eksplorasi Minyak, OPEC+ Pangkas Produksi

Administrasi Presiden Biden membatalkan beberapa konsesi minyak dan gas di negara bagian Alaska, termasuk di antaranya proyek Willow Oil oleh ConocoPhillips. Pembatalan ini menyusul protes keras aktivis lingkungan yang keberatan dengan aktivitas pertambangan di Arctic National Wildlife Refuge (ANWR). Langkah ini menyulut keberatan dari Parta Republik yang menguasai DPR AS. Memang Partai Republik cenderung memihak energi fosil, sementara Partai Demokrat cenderung mendukung energi alternatif. Partai Republik beranggapan jika aktivitas pertambangan di Alaska akan membuka ribuan lapangan pekerjaan dan juga untuk pemenuhan kebutuhan energi AS dan sekutunya di tengah kondisi geopolitik global yang tidak stabil.

AS saat ini membutuhkan sekitar 20 juta barel minyak per hari untuk konsumsi domestik. Sementara produksi minyak AS mencapai 13 juta barel per hari, dari jumlah ini sekitar 4-5 juta barel diekspor. Selisihnya AS mengimpor dari Kanada 52% dari total impor, Meksiko 10%, Arab Saudi 7%, Irak 4%, Kolombia 3%. Sisanya dari negara OPEC lain seperti Nigeria, Aljazair dan Libya. Proyek Willow sendiri siap menyuplai 180 ribu barel per hari.

Presiden Biden awalnya menolak eksplorasi minyak di lahan milik pemerintah Federal sekaligus menghentikan praktek fracking, teknik pengeboran minyak berbiaya rendah namun dengan hasil yang lebih banyak, untuk fokus pada energi alternatif. Baru setelah Perang Ukraina, pemerintahan Biden mulai memberikan kelonggaran eksplorasi minyak bumi seperti presiden terdahulu, Donald Trump.

Sementara itu, organisasi pengekspor minyak ditambah Rusia (OPEC+) mengumumkan akan tetap berkomitmen untuk memangkas produksi. Arab Saudi akan mengurangi produksi sampai 1 juta barrel per hari, sedangkan Rusia mengurangi produksi sampai 300 ribu barel per hari. Rusia sebelumnya setengah hati mengikuti arahan Arab Saudi ini mengingat Perang Ukraina masih membutuhkan sumber daya. Total pemangkasan produksi minyak OPEC+ ini mencapai 2 juta barel per hari. Langkah OPEC+ ini ditenggarai sebagai bentuk tekanan Arab Saudi bagi pemerintahan Biden.

Seperti yang kita ketahui salah satu penyebab tingginya inflasi pada medio 2022 adalah sumbangan dari sektor energi. Saat ini inflasi menunjukan tren perbaikan walaupun dengan kompensasi suku bunga yang tinggi. Namun pada bulan Juli dilaporkan inflasi meningkat 3,2% dibandingkan dengan inflasi Juni yang berada di level 3,0%. Untuk inflasi bulan Agustus akan dirilis pada pertengahan minggu ini. Ekspektasi tingkat inflasi untuk Agustus berada di level 3,6%.

Masih perlu dilihat lagi bagaimana moratorium tambang domestik AS dan langkah OPEC+ ini terhadap inflasi AS secara keseluruhan mengingat OPEC+ sudah melakukan pembatasan produksi sejak tahun lalu yang memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap kenaikan inflasi AS. Jika harga minyak naik dan kemudian berimbas pada naiknya inflasi, maka paling tidak ekonomi AS masih akan menanggung suku bunga yang tinggi dalam waktu yang tidak singkat.

Rangkuman Saham yang Upgrade Selama 4 – 8 September 2023

Company	Ticker	Rating Sebelumnya	Rating Saat Ini	Pemeringkat
Adobe	ADBE	neutral	buy	Mizuho
AeroVironment	AVAV	neutral	outperform	Robert W. Baird
American Airlines Group	AAL	neutral	outperform	BNP Paribas
American Express	AXP	sector perform	outperform	Royal Bank of Canada
Associated Banc	ASB	neutral	outperform	Robert W. Baird
Catalent	CTLT	hold	buy	Argus
Cenovus Energy	CVE	sector perform	sector outperform	Scotiabank
Centene	CNC	underperform	neutral	Bank of America Co.
Chewy	CHWY	hold	buy	Argus
CME Group	CME	underperform	neutral	Bank of America Co.
Constellation Brands	STZ	market perform	outperform	TD Cowen
Corteva	CTVA	neutral	buy	UBS Group AG
CSX	CSX	neutral	buy	Bank of America Co.
Domino's Pizza	DPZ	market perform	outperform	TD Cowen
Equity Residential	EQR	equal weight	overweight	Wells Fargo & Company
First Solar	FSLR	hold	buy	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
First Solar	FSLR	underweight	equal weight	Morgan Stanley
Formula One Group	FWONK	peer perform	outperform	Wolfe Research
Gilead Sciences	GILD	neutral	buy	Bank of America Co.
Honda Motor	HMC	equal weight	overweight	Morgan Stanley
Hudson Pacific Properties	HPP	neutral	overweight	Piper Sandler
Infosys	INFY	reduce	neutral	Nomura
Jefferies Financial Group	JEF	buy	conviction-buy	The Goldman Sachs Group, Inc.
Lowe's Companies	LOW	market perform	outperform	Sanford C. Bernstein
Lululemon Athletica	LULU	underperform	market perform	Sanford C. Bernstein
MACOM Technology Solutions	MTSI	hold	buy	Craig Hallum
McDonald's	MCD	equal weight	overweight	Wells Fargo & Company
MP Materials	MP	market perform	outperform	Northland Securities
NetApp	NTAP	neutral	positive	Susquehanna
Omega Healthcare Investors	OHI	neutral	buy	Mizuho
Oracle	ORCL	equal weight	overweight	Barclays PLC
Owens Corning	OC	sell	neutral	The Goldman Sachs Group, Inc.
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras	PBR	neutral	outperform	Bradesco Corretora
Regency Centers	REG	market perform	outperform	Raymond James
Relx	RELX	hold	buy	Investec
ResMed	RMD	hold	buy	Needham & Company LLC
Retail Opportunity Investments	ROIC	market perform	outperform	Raymond James
Sanofi	SNY	hold	buy	Berenberg Bank
Semtech	SMTC	hold	buy	Needham & Company LLC
Shoals Technologies Group	SHLS	neutral	overweight	Cantor Fitzgerald
Stryker	SYK	neutral	buy	Bank of America Co.
TC Energy	TRP	underweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Toast	TOST	neutral	buy	UBS Group AG
Tri Pointe Homes	TPH	market perform	outperform	Oppenheimer Holdings Inc.
UP Fintech	TIGR	neutral	buy	Daiwa Capital Markets
Vail Resorts	MTN	hold	buy	Stifel Nicolaus
Vail Resorts	MTN	hold	buy	Truist Financial Co.
Valley National Bancorp	VLY	market perform	outperform	Hovde Group
Woodward	WWD	market perform	outperform	TD Cowen

Rangkuman Saham yang Downgrade Selama 4 – 8 September 2023

Company	Ticker	Rating Sebelumnya	Rating Saat Ini	Pemeringkat
ABM Industries	ABM	buy	hold	Deutsche Bank Aktiengesellschaft
AeroVironment	AVAV	overweight	neutral	Alembic Global Advisors
Agiliti	AGTI	neutral	underperform	Bank of America Co.
Allegion	ALLE	buy	neutral	Longbow Research
BBVA	BBVA	overweight	equal weight	Morgan Stanley
Bread Financial	BFH	outperform	sector perform	Royal Bank of Canada
CBIZ	CBZ	buy	neutral	Sidoti
ChargePoint	CHPT	overweight	equal weight	Fox Advisors
Clarivate	CLVT	equal weight	underweight	Barclays PLC
Crocs	CROX	buy	neutral	B. Riley
Dave & Buster's Entertainment	PLAY	strong-buy	outperform	Raymond James
Dell Technologies	DELL	equal weight	underweight	Barclays PLC
DigitalOcean	DOCN	buy	underperform	Bank of America Co.
Douglas Emmett	DEI	overweight	neutral	Piper Sandler
Enbridge	ENB	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Genmab AS	GMAB	outperform	sector perform	Royal Bank of Canada
Greenbrier Companies	GBX	overweight	equal weight	Wells Fargo & Company
Kinetik	KNTK	buy	neutral	Citigroup Inc.
NCR	NCR	buy	neutral	Northcoast Research
Olin Corporation	OLN	buy	neutral	The Goldman Sachs Group, Inc.
Pampa Energía SA ADR	PAM	hold	reduce	HSBC Holdings plc
Plains GP Holdings LP	PAGP	buy	neutral	Citigroup Inc.
Roku	ROKU	buy	hold	Loop Capital
Seagate Technology	STX	overweight	equal weight	Barclays PLC
Southwest Airlines	LUV	outperform	neutral	BNP Paribas
Summit Materials	SUM	outperform	peer perform	Wolfe Research
Torrid	CURV	outperform	neutral	Robert W. Baird
Tronox	TROX	buy	neutral	UBS Group AG
Verint Systems	VRNT	outperform	market perform	Oppenheimer Holdings Inc.
Vir Biotechnology	VIR	buy	neutral	Bank of America Co.

Rilis Laporan Kinerja Keuangan Minggu Ini (11 – 15 September 2023)

11 September: Oracle Co. (ORCL)

14 September: Adobe Inc. (ADBE), Copart, Inc. (CPRT), Lennar Co. (LEN)

15 September: Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás (EBR)

Weekly Top Movers

Gainers

Wheels Up Experience Inc (UP) +31,00%
Knop Offshore Partners LP (KNOP) +24,67%
Nextgen Healthcare Inc (NXGN) +22,40%

Losers

AMC (AMC) -45,23%
VinFast Auto Ltd. (VFS) -42,13%
System1 (SST) -37,84%

Technical Analysis – U.S. Stocks

By. Frederick Marvel – [email protected]

Stockpick

1. AYX – BUY Swing / Scalping

AYX mengalami kenaikkan yang cukup tinggi dari base yang ada. Saat ini, AYX telah breakout MA20 MA50 dan Buy Scalping/Swing dapat dilakukan dengan trading plan berikut ini.

Price: Rp. 53000

Take Profit: Rp. 103000

Stop Loss: Rp. 44000

2. NFLX – Take Profit // HOLD

Selamat bagi yang sudah DCA dan BUY NFLX beberapa minggu lalu, sekarang ini NFLX telah berada pada posisi floating profit yang cukup tinggi berdasarkan trading plan kita. Kita dapat melakukan aksi Take Profit untuk secure profit kita. Aksi hold dapat dilakukan dengan trailing stop mengingat market yang cenderung sideways.

Price: Rp. 6.418.000

Take Profit: Rp. 7.117.000

Stop Loss: Rp. 6.007.000

3. UBER – BUY SCALPING

Ada peluang Buy Scalping di UBER pada hari ini. Ada pergerakan rally base rally yang dapat dilakukan oleh UBER untuk menyelesaikan polanya. Tetap berhati – hati dan jaga resiko dalam setiap aksi trading.

Price: Rp.722000

Take Profit: Rp. 785.000

Stop Loss: Rp. 687.000